ATOS : Une analyse à la louche donne un cours de 50€

m.mastro

03 mai 2024 •10:47

Les projections des analystes avec des objectifs de cours fantaisistes, ne prennent pas en compte la valorisation une fois la boite redressée,

Une personne endettée qui roule en 4x4 avec une superbe villa, c'est mieux ou un SDF non endetté ?

La dette ce n'est pas un problème.

gump32

03 mai 2024 •10:52

Le marché valorise une entreprise par rapport à son PER. Profit per ratio. 

Et la chez Atos on peut pas dire que les profits sont mirobolant. 

Si Atos fait le ménage dans son chiffre d'affaire et garde que les contrats rentable c'est minimum 30 à 40 % de C.A a perdre.

On arrive donc a une boite qui ferait 6 ou 7 milliards de C.A avec des profits très faible et une dette énorme de 3 milliards.

On passe sur le fait que cette dette doit etre remboursé en début d'année prochaine.

Les marchés ont toujours tord c'est bien connu. 

Homiz

03 mai 2024 •10:56

gump32  peux tu nous partager les éléments qui t'amènent a ce chiffre ou c'est du au doigt mouillé comme pour beaucoup ici ?

pensebet

03 mai 2024 •10:56

en fait c'est une analyse louche.

m.mastro

03 mai 2024 •11:13

gump32 Non c'est dans l'ancienne économie qu'on valorise les sociétés en fonction du PER,

Aujourd'hui on valorise les perspectives, et pour Atos le secteur est très porteur.

Regardes AMAZON quand elle avait un PER négatif, elle était valorisé en centaines de milliards,

gump32

03 mai 2024 •11:16

Mon analyse est certainement plus pret de la realité que celle d'actionnaire qui estime que le cours devrait etre à 50 euros. 

Il y a plus de la moité des contrats d'infogérance qui sont pris en perte et qui represente 5 milliards de C.A

On arrive donc à 2,5 miliards de C.A qui genere des perte.

Idem pour les super calculateurs a priorio qui degage des pertes mais dans une moindre mesure. 

Il faut arréter de penser que c'est la VAD ou le marché qui se trompe.

Les pertes de Atos et la situation financière du groupe, c'est pas le marché qui les crée.

Le marché est juste la pour évalué la valeur de l'entreprise par rapport a des profits et pas par rapport a du chiffre d'affaires. 

zouzou17

03 mai 2024 •11:22

Très bonne analyse. C'est comme si vous aviez un turbo alternateur à 200 millions qui ne marche pas parce qu'il manque un boulon. Des spécialistes vous affirment qu'il vaut zéro puisque il ne marche pas .....
Racheté et réparé il vaut soudainement 210 millions 🙂 car il est rare...

m.mastro

04 mai 2024 •00:59

Les nouvelles sont bonnes, direction 50e

michako

04 mai 2024 •01:25

Atteignons déjà les 3 € puis les 5 grâce au rachat de vade et pour plus...faudra voir avec les créanciers et les repreneurs. !!!&

alchris

04 mai 2024 •01:54

Le cours actuel n'est que le fait de la VAD. Il ne reflète pas la vraie valeur de l'entreprise. Fi l'on vendait une partie des actifs, on rembourserait la dette et en plus il resterait encore des actifs. La valorisation actuelle de 200M, c'est n'importe quoi.

M5191121

04 mai 2024 •09:05

L’Etat francais continue de se comporter  comme un petit profiteur maffieux , â triple titre:
- il ne paye pas à leurs justes prix toutes les prestations qu’Atos réalisent pour lui, pour les ministères, pour le nucléaire etc ., mettant en difficulté l’équilibre financier d’Atos
- il s’est grassement gavé  sur l’imposition des bénèfices réalisés par Atos, comme il le fait sur les entreprises du secteur privé, alors qu’il a été incapable de mener une politique industrielle intelligente dans le secteur de l’informatique ( cf gestion de Bull)
- enfin, il empêche les dirigeants d’Atos, (constamment espionnés par des hauts fonctionnaires sans competences industrielles avérées, siégant comme administrateurs , véritables parasites , sur 2 exercices, pour ne citer que le dernier… ) de prendre les bonnes décisions pour assainir la situation de l’endettement et pour renforcer ses fonds propres via un actionnariat élargi disposé à injecter des fonds propres. 
Les pp ne seront pas les pigeons de cette mascarade. 

Jo2024

04 mai 2024 •09:40

On espere une reprise par un industriel auant un vrai projet de valeur créée ajoutée et non plus cette mascarade de CA politisé et incompétent.
Un Pouyané, , un Tavares, …. En reste t’il encore en France?

Jo2024

04 mai 2024 •09:49

On peut rêver d’un Steve Jobs, un Zuckerberg….
C’est pas 50 millions qui auraient été donnés par le gouvernement Américain pour aider ses entreprises… 
C’est scandaleux d’être resté les bras croisés et d’avoir laissé ce naufrage se faire par incompétence de tous ces plans de scission de cession ….

herve71

04 mai 2024 •09:49

Avec Atos, c'est comme en politique, chacun amène ses chiffres pour aboutir à des conclusions diamétralement opposées. 

Faites vos jeux !

craftum

04 mai 2024 •11:51

ATOS est lourdement endetté ! la dette tue , c'est aussi simple que cela. ! un chiffre d'affaire ce n'est pas l'argent que l'on gagne pour rembourser la dette. ! encore une entreprise qui a le ventre plus gros que labouche. ! 

Armadura

04 mai 2024 •12:34

craftum les cartes seront redistribuées avec a la direction un capitaine d'industrie.
Layani loin d'être mauvais ...
A bon entendeur 

gump32

04 mai 2024 •13:34

Layani a peu etre le soutien des crétiers (ca reste à confirmer) mais il est loin d'avoir le soutien de la direction actuel de Atos et de l'état qui souhaite découper l'entreprise suivant les demandes que lui feront Thalès ou Dassault. 

Pas sur qu'il est les réssources face à Kretinsky et Chapvision pour l'emporter surtout avec une année 2024 qui va encore s'annoncer difficile. 

En fait cette annonce à pas changer grand chose sur la situation de Atos tant au niveau de la dette que des acteurs possible à la reprise qui était deja tous plus ou moins sortie du bois les mois précedent. 

Juloo

04 mai 2024 •13:38

gump32 l’état a déposé une lettre d’intention, Layani est français et correspond donc à ce que veut l’état, ne pas laisser les activités stratégiques aux étrangers d’autant plus que les créanciers veulent garder atos en 1 seule entité qui est également le projet de Layani 

Armadura

04 mai 2024 •13:40

Layani va tout rafler
Et pi c'est tout 

perdido

05 mai 2024 •10:30

La valorisation d'Atos n'est pas facile avec plusieurs inconnues, modalités de l'opération, dilution et périmètre de la société après l'opération.

En valorisant Atos à dix milliards c'est une fois recapitalisée et que la société aura retrouvé la confiance des marchés et sans compter les activités cédées, il reste l'inconnue de la dilution des actionnaires actuels.

La valorisation actuelle à 240 millions impliquerait une forte dilution les actionnaires actuels conservant 2,4% de cette valorisation à dix milliards. A la louche aussi l'objectif de cours de la Société Générale à 20 centimes impliquerait une dilution à 0,24% ou 2 pour mille.

Si on prend une valorisation quatre fois plus faible à 2 milliards et demi, société délestée de certaines branches, métiers d'Atos en perte de vitesse et autres, la valorisation actuelle impliquerait une dilution à 10% et l'objectif de la Société Générale à 20 cts une dilution à 1%.

Mais il peut aussi y avoir une augmentation de capital dans laquelle les actionnaires actuels seraient invités à mettre la main à la poche, et tous ces savants calculs tombent à l'eau faudra ressortir la calculette.

m.mastro

05 mai 2024 •10:41

Cap Gemini est capitalisée 35 Milliards avec un CA de 22 Milliards et un résultat 2023 de 1,6Miliards soit 4,5%,
Si Atos est bien redressé, les perspectives sont excellentes,
Comparaison n'est pas raison, mais faisons l'exercice comme même, CA de 10 Mds, Valorisation de 10 x 35/22 ce qui donne 16 Mds, moins les 5 Mds de dette, dans 2 à 3 années après redressement le cours de l'action sera à 100€,
En annonçant 50€ j'étais pessimiste,

La patience paie, il faut attendre 3 années pour retrouver les 100€

gvacher

05 mai 2024 •10:47

Il faut prendre en compte la rentabilité de l'entreprise. Et là, la comparaison entre Atos et Cap Gemini s'arrête tout de suite.

Shamrock888

05 mai 2024 •10:49

Estimation légitime quant à la capitalisation.
Par contre, pour le cours des actions
ça dépendra juste du nombre d'actions qui vont être ajoutées aux actuelles.

Astroman

05 mai 2024 •13:29

J'ai pas du tout ce calcul

Atos a 100 millions d'action à 2€ pièce mais 5 milliards de dette

= Si on voulait, au jour d'aujourd'hui, éponger les dettes, il faudrait le faire avec 2,5 milliards d'actions à 2€ pièce


on aurait alors oui, une société évaluée à environ 5 ou 6 milliards pour 2,6 milliards d'actions

... soit entre 2€ et 3€ l'action. On peut monter à 4€ si Atos est évalué à 10 milliards

Armadura

05 mai 2024 •14:10

Astroman avec l'écrasement de la dette rien n'est acté 

m.mastro

06 mai 2024 •14:27

Il fat qu'ils revoient leurs offres, ils n'ont surement pas utilisé ma méthode à la louche ????

Off86

06 mai 2024 •14:43

m.mastro 

Cash is king!