ATOS : Dans 2 semaine on saura la solution retenue pour Atos

zouzou17

17 mai 2024 •15:43

Les alliances autour d'un intérêt commun sont faites et les conditions se précisent.

zouzou17

17 mai 2024 •15:45

Les créanciers qui le souhaitent participent. Ils peuvent être gagnant avec le scénario Layani pour Atos 

Armadura

17 mai 2024 •16:59

Un grand nettoyage s'impose pour repartir de plus belle 
N'est il pas dans notre intérêt commun ?

Gloups

17 mai 2024 •17:10

Oui, et ce sera le début de la fin pour les actionnaires; je pense à un article des Echos lors du passage de Casino sous la coupe de Kretinsky, ou  Clément Genelot, analyste chez Bryan Garnier., commentait  "Le cours de Bourse de Casino est resté pendant longtemps étonnamment et artificiellement élevé malgré l'augmentation de capital massive à venir, sûrement à cause du poids de l'actionnariat individuel dans le capital… Les actionnaires individuels réalisent enfin depuis 3 jours que l'ampleur de l'augmentation de capital impliquait un cours de Bourse très bas, de l'ordre de quelques centimes ". Le même phénomène s' était évidemment produit lors de la restructuration d' Emeis.

Aviko

17 mai 2024 •17:11

Qube Research a racheté 1 million de titre en VAD ces 10 derniers jours. Il leur reste encore 1 million à racheter avant fin Mai.. 

Hiva-Oa

17 mai 2024 •17:31

Qu'ils se dépêchent à renflouer les caisses pour me payer ma rc 😀

Gloups

17 mai 2024 •17:33

Aviko Personellement j' ai préféré opter pour la même stratégie ici que j' ai appliqué sur Emeis, sortir en abandonnant de l' argent sur le tapis pour revenir après la restructuration pour tenter de récupérer quelque chose, ce que j' ai fait sur l' ex orpea ou j' ai repris ma ligne à 10€. Des fois tu fais ce choix et tu te fais avoir, dans mon cas j' aurais surement mieux fait de conserver Clariane, mais là sur Atos je trouve que le discours de la direction n' est pas très engageant. Par contre, post restructuration, il y aura surement un flux vendeur car certains créanciers ne conserveront pas tous leurs titres issus de la conversion, soit qu' ils veuillent récupérer du cash soit que leur statuts ne leur permettent pas de conserver des actions en portefeuille, donc le cours se stabilisera à un niveau ou on peut espérer assister à une remontada.

M5845977

17 mai 2024 •17:34

pessimiste pour moi
les chiffres avant tout

M6756510

17 mai 2024 •17:36

Gloups  : " l'augmentation de capital impliquait un cours de Bourse très bas"    Pourquoi ?
Si on prend le plan Layani, il y a 2 AK (réservée et DPS), donc injection d'argent contre nouveaux titres. Et une AK pour les créanciers, donc injection de 1,9Md€ contre nouveaux titres (à un prix 4 à 5 fois celui des autres AK), ces 1,9Mds étant immédiatement remboursés aux créanciers.
Donc pourquoi le cours à l'issue de tout ça baisserait ?

Les autres plans, je ne les ai pas relus 50 fois pour comprendre, mais celui de Layani entraine une forte dilution, mais laisse les actionnaires dans la course.

Armadura

17 mai 2024 •17:52

Le travail paie.
Qu'ils s'y mettent au plus haut niveau.....
Et le cours s'appgreciera....

Okap...

17 mai 2024 •18:21

M6756510 

Vous décrivez exactement la situation chez Casino : une injection de cash et la conversion de dettes en capital. Les quatre plans prévoient cela (avec des nuances, certes), y compris celui de Layani.

Layani veut 35% (au moins) pour 350M. Cela met la future capitalisation à 1 milliard tout rond.
Faites les calculs en ajoutant l'AK garantie, la conversion de dette en capital et les 2 lignes de warrant pour rémunérer l'un backstop de l'injection de capital, l'autre le backstop de l'injection de nouvelles dettes. Au total, les actionnaires seront à moins de 10% soit 100 M ou moins d'un euro par titre.

Okap...

17 mai 2024 •18:23

Au total, je trouve les deux posts de Gloups particulièrement pertinents et vous donne rendez-vous dans une quinzaine pour voir lesquels de nos posts respectifs auront le mieux viellis.

Bonne quinzaine !

 

M6756510

17 mai 2024 •18:30

Okap...  Mauvais calcul, je pense. J'ai déjà détaillé le calcul que j'ai compris du plan Layani, en commençant par le fait qu'il part des 11% déjà en possession de OnePoint.
En effet, on verra fin mai si un ou plusieurs plans sont short-lité (à mon avis ça risque de patauger jusqu'à fin juillet au minimum) quel post a le mieux vieilli.

tutusse2

17 mai 2024 •18:32

Il est temps que ça se termine , je commence à en avoir un peu marre  de ce  bazar  , juste jeté un oeil de temps en temps  , mais sans plus  . Bon WE 

M6756510

17 mai 2024 •22:34

Comment comprenez, vous dans l'offre de Kretinsky, ce passage : "Sur la base de la documentation de la première phase, nous prévoyons que la finalisation de notre investissement
seraient soumis à des autorisations de fusion (y compris une autorisation de fusion par l'Union européenne).
Commission), les autorisations d'investissements directs étrangers (y compris l'autorisation des IDE par les autorités françaises).
État) ainsi que l’autorisation FSR par la Commission européenne."
C'est même pas un risque, en fait, Kretinsky rachète le groupe, dans son offre.
Et cette partie : "the Contingent Instrument will entitle their holders to a payment equal to the
realized disposal proceeds for all of the Digital businesses, equal to 40% of any
realized value in excess of €1.25bn (so €700m at an illustrative disposal for
€3.0bn) in case of a full disposal,"
Il va ensuite vendre ce qui ne l'intéresse pas dans ATOS pour rembourser une partie de la dette.
Si c'est pas du plan industriel, ça.


Donc entre les Créanciers (on est ouverts si un gros investisseur veut discuter, les actionnaires ciao, sauf si vous voulez participer à une AK pour nous rembourser, et si ça ne marche pas, on prend les commandes), Kretinsky (je rachète tout pour 600M€, je découpe, je restructure, je revends, et je rembourse la dette), et l'offre OnePoint ...
En tant qu'actionnaire, le choix est fait, mais les salariés et créanciers devraient aussi se poser des questions ...

Okap...

18 mai 2024 •00:32

Le groupe est en route vers la cessation de paiement à brève échéance. C'est juste un fait.
A partir de la les personnes prêtes à remettre du cash et les créanciers sont aux commandes. Si les créanciers privilégient une liquidation, ils prennent le lead. S'ils visent la perénité de l'entreprise, ils ont besoin d'alliés et ce sont ces alliés qui prendront le lead. A lire la lettre des créanciers, il semble bien qu'ils aient déjà choisi.

Après, ils devront tenir compte des partenaires de l'entreprise (employés, clients, fournisseurs, Etat). Les actionnaires eux ne font plus partie de ces partenaires, sauf à remettre au pot. Pour conserver une partie matérielle de leur part actuelle, on parle de 6 € par action actuelle, au minimum... Ce n'est juste pas réaliste.

Sans cela, ils peuvent espérer des miettes (on est en France, pas aux States) mais pas plus. Et ils n'auront pas grand chose à dire. Un plan de sauvegarde peut être imposé à une ou plusieurs classes de personnes impactées (cfr Orpéa et Casino, situations pas 100% dentique mais clairement comparables). Une des condition pour que les Juges puissent imposer ce plan aux parties qui ne l'auraient pas voté est justement que les actionnaires ne récupérent qu'une portion symbolique du capital à la sortie...

Ne me croyez pas sur parole. Allez lire les textes et examiner la manière dont ils ont été appliqués récemment dans des situations comparables.

Bon travail et/ou bonne chance à tous...

zouzou17

18 mai 2024 •08:08

Encore 2 semaines pour finaliser les engagements de ceux qui acceptent de participer à la proposition Layani.
Chacun doit faire des concessions avec des perspectives de gain sur Atos.
En attendant Atos innove sur des secteurs clés, garde son intégrité et ses expertises.