Argentine-La banque centrale restreint l'accès des banques au peso

information fournie par Reuters •30/08/2019 à 23:52

 (Actualisé avec nouveau communiqué de la banque centrale,
précisions sur la réaction des marchés)
    BUENOS AIRES, 30 août (Reuters) - Les obligations d'Etat et
le peso argentins ont de nouveau baissé vendredi après la
dégradation de la note souveraine du pays par les trois
principales agences de notation internationales et l'annonce par
la banque centrale de mesures perçues par des observateurs
indépendants comme des restrictions à la libre circulation des
capitaux.
    "Les institutions financières doivent obtenir une
autorisation préalable de la banque centrale pour distribuer
leurs résultats", a annoncé la banque centrale.
    Dans un communiqué publié par la suite, elle a expliqué que
cette mesure visait à assurer le maintien de la liquidité du
système financier afin que les déposants puissent retirer de
l'argent quand ils le souhaitent.
    "En temps de montée de l'incertitude, nous cherchons à
augmenter la liquidité du système afin d'éviter tout manque
d'argent", a-t-elle dit. 
    Selon une source informée des intentions de la banque
centrale, cette mesure revient toutefois bel et bien à limiter
l'accès des banques au peso. 
    "La banque centrale ne leur permet pas de distribuer leurs
résultats, cela signifie qu'elles ne peuvent pas utiliser leurs
pesos. Ce n'est pas une restriction de l'accès au marché des
changes mais de la disponibilité du peso", a dit cette personne
qui a requis l'anonymat car elle n'est pas autorisée à parler à
la presse.
    Le peso argentin a perdu près de 3% vendredi face au dollar
et affiche sur l'ensemble du mois d'août une chute de 26,3%, sa
pire performance mensuelle, portant à environ 36% sa baisse
depuis le début de l'année. 
    A la Bourse de Buenos Aires, l'indice Merval  .MERV  a
certes repris 2,6% sur la journée grâce aux valeurs
exportatrices, qui bénéficient de la faiblesse de la monnaie,
mais il a perdu près de 40% en un mois. Quant à l'obligation
"séculaire" argentine, d'échéance 2117  040114HQ6= , elle a
touché un plus bas historique à 39% seulement de sa valeur
d'émission. 
    
    LE RISQUE DE DÉFAUT ESTIMÉ AU PLUS HAUT DEPUIS 2005
    Les "spreads" de crédit, qui mesurent le risque de défaut
estimé par les marchés financiers, ont atteint leurs plus hauts
niveaux depuis 2005 selon JPMorgan. 
    Les turbulences sur les marchés argentins ont débuté le 11
août avec les primaires en vue de l'élection présidentielle
d'octobre qui se sont soldées par une cinglante défaite du
président sortant, Mauricio Macri, largement devancé par le
candidat d'opposition Alberto Fernandez, ce qui fait craindre
aux investisseurs le retour d'une politique économique
dirigiste.
    La chute du peso a obligé la banque centrale à multiplier
les interventions sur le marché des changes ces dernières
semaines en puisant dans ses réserves de devises et mercredi, le
gouvernement a annoncé son intention de "reprofiler" quelque 100
milliards de dollars (91 milliards d'euros) de dette publique,
ce qui revient à imposer aux créanciers du pays un report des
échéances qui leur sont dues.
    Dans la foulée, l'agence Standard & Poor's a dégradé la note
souveraine à long terme argentine de trois échelons, l'enfonçant
un peu plus en catégorie spéculative ("junk") à CCC-, ce qui a
déclenché des ventes par de grands fonds de pension.
 
    Fitch a ramené vendredi sa propre note à "RD" pour
"restricted default" (défaut partiel) tandis que Moody's
abaissait la sienne à Caa2 en précisant qu'elle n'excluait pas
de la dégrader de nouveau. 
    Le conseil d'administration du Fonds monétaire international
(FMI), qui a conclu avec le gouvernement de Mauricio Macri un
accord d'assistance de 57 milliards de dollars, devait tenir
dans la journée une "session d'information informelle" sur le
sujet, a déclaré un porte-parole.
    

 (Hugh Bronstein et Cassandra Garrison; 
Marc Angrand pour le service français)