Fiat Chrysler et PSA pourraient officialiser leur rapprochement dès jeudi-source

information fournie par Reuters •31/10/2019 à 02:13

    * Le rapprochement pourrait aboutir à la création du n°4
mondial
du secteur
    * Paris et Rome suivent le dossier de près
    * Fiat Chrysler a gagné 9,5% à Milan, PSA a pris 4,53%
    * Fiat Chrysler cherche des synergies pour développer des
modèles
plus respectueux de l'environnement
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 (Actualisé avec précisions)
    par Giulio Piovaccari et Gwénaëlle Barzic
    MILAN/PARIS, 31 octobre (Reuters) - Les conseils de
surveillance de PSA  PEUP.PA  et de Fiat Chrysler Automobiles
(FCA)  FCHA.MI  ont donné mercredi leur feu vert à un projet de
fusion entre les deux groupes qui pourrait aboutir à la
naissance du quatrième constructeur mondial, a-t-on appris de
sources au fait des discussions de part et d'autre.
    Les deux entreprises pourraient officialiser leur mariage
dès jeudi même si un échec des tractations n'est pas exclu,
a-t-on déclaré de mêmes sources.
    Les porte-parole de PSA comme de FCA se sont refusés à tout
commentaire concernant le calendrier des négociations et des
éventuelles annonces.
    Pour les deux entreprises, l'intérêt majeur de ce
rapprochement tiendrait aux synergies, qui pourraient
représenter au total quatre milliards d'euros d'économies par
an, là encore selon des personnes au fait du dossier.
    Ces deux groupes de taille moyenne à l'échelle mondiale, de
surcroît confrontés à des défis technologiques et légaux
colossaux, formeront, si le projet prend corps, un géant capable
de jouer dans la cour des grands, avec 8,7 millions de véhicules
produits l'an dernier (filiales chinoises comprises).
    Celui-ci, issu d'un échange d'actions à 50-50, aurait
formellement son siège aux Pays-Bas, le tout sous la houlette
d'un duo formé par Carlos Tavares, actuel président du
directoire de PSA et pressenti pour devenir directeur général,
et John Elkann, actuel président de Fiat et appelé à présider le
futur conseil d'administration, selon les sources jointes par
Reuters.
    Fiat Chrysler verserait à ses actionnaires un dividende
exceptionnel de 5,5 milliards d'euros et pourrait également
distribuer ses parts dans le fabricant de robots Camau.
    PSA se désengagerait pour sa part du capital de Faurecia
 EPED.PA  en cédant sa participation de 46% dans l'équipementier
automobile pour environ 3 milliards d'euros.
    Il est également prévu que l'ensemble qui naîtra du
rapprochement des deux constructeurs automobiles aura un conseil
d'administration de 11 membres, six d'entre eux venant de PSA
dont Carlos Tavares et cinq de FCA dont John Elkann, ont encore
dit les sources.
    PSA et FCA ont confirmé mercredi avoir engagé des
discussions, sans entrer dans le détail.
    "Suite aux récentes informations de presse sur le possible
rapprochement de Groupe PSA et FCA Group, Groupe PSA confirme
que des discussions sont en cours en vue de créer l'un des
principaux groupes automobiles mondiaux", a déclaré le groupe
français dans un bref communiqué, similaire à celui de FCA.
    L'action Fiat Chrysler a bondi de 9,53% à la Bourse de
Milan, et celle d'Exor  EXOR.MI , la holding de contrôle de
Fiat, de près de 4,6%. A la Bourse de Paris, PSA a progressé de
4,53% tandis que le groupe Renault  RENA.PA  a perdu -4,02%.
    FCA a longtemps été en discussion avec Renault mais il avait
annoncé en juin dernier le retrait de son offre de fusion à 30
milliards d'euros avec le constructeur français, accusant le
contexte politique en France d'avoir compromis un projet qui
aurait donné naissance au troisième constructeur mondial.
    "Nous suivons les derniers développements Fiat Chrsyler avec
beaucoup d'ouverture", a commenté mercredi la porte-parole du
gouvernement français, Sibeth Ndiaye.
    "Nous sommes évidemment à la fois attentifs à l'ambition
industrielle et aussi à la pérennité des emplois parce que nous
considérons qu'en se renforçant, en devant le quatrième
constructeur automobile, c'est le meilleur chemin pour protéger
l'emploi et pour avoir des garanties de lutter efficacement
contre la concurrence et de fait bon pour l'emploi."
    L'Etat français détient 12% de PSA via la banque publique
BPI et une source de Reuters soulignait mercredi que le
gouvernement serait vigilant sur la préservation des intérêts
patrimoniaux de la banque publique.
    Le ministre italien de l'Industrie Stefano Patuanelli a de
son côté déclaré que l'Italie, qui ne détient aucune
participation dans Fiat Chrysler, suivrait de près l'évolution
des discussions tout en disant ne pas souhaiter commenter
davantage une "opération de marché".
    L'enjeu est toutefois de taille en Italie où 58.000
personnes sont salariées par Fiat Chrysler dont les sites
industriels sont en surcapacité chronique.
    Dans le contexte politique actuel, d'éventuelles fermetures
d'usines pourraient avoir de lourdes conséquences pour la
coalition gouvernementale au pouvoir.
    
    POTENTIEL QUATRIÈME RANG MONDIAL
    Si le rapprochement entre FCA et Peugeot devait aboutir, le
nouveau groupe se situerait derrière Volkswagen  VOWG_p.DE ,
Toyota  7203.T  et l'alliance Renault/Nissan, qui produisent
tous les trois plus de 10 millions de véhicules, relève Richard
Hilgert, analyste chez Morningstar.
    "Nous considérons que la combinaison des deux sociétés
serait raisonnable compte tenu de la compétition mondiale, d'un
secteur très capitalistique et de sa mutation liée à
l'électrification et aux technologies autonomes", commente-t-il
dans une note. 
    Depuis plusieurs années, le marché spécule sur les velléités
de Fiat Chrysler en matière de fusion-acquisition et de
recherche de partenaire. En 2015, son ancien patron Sergio
Marchionne avait plaidé en faveur d'une consolidation de
l'industrie automobile et avait pour ce faire tenté - en vain -
d'intéresser General Motors Co  GM.N  à un accord.
    PSA et Fiat Chrysler avaient discuté d'un rapprochement plus
tôt cette année, avant que le constructeur italo-américain ne
propose une fusion avec Renault. À cette époque, Fiat Chrysler
avait déclaré qu'un accord avec Renault offrait plus d'avantages
qu'une combinaison avec Peugeot.
    Max Warburton, analyste chez Bernstein, partage ce point de
vue, soulignant notamment que si une fusion FCA-Peugeot a plus
de chances d'aboutir, elle produirait peu de synergies aux
Etats-Unis, en Amérique latine et en Chine.
    "L'attention se concentrera sur l'Europe", dit-il.
    
    NOUVEAUX ENJEUX
    L'opération intervient alors que le secteur automobile
européen s'efforce de s'adapter aux nouveaux enjeux politiques
et environnementaux et au durcissement des normes
réglementaires.
    PA Consulting, un cabinet de stratégie, évalue à 700
millions d'euros le montant de l'amende que Fiat Chrysler
pourrait devoir verser s'il ne modifie pas sensiblement son
modèle environnemental pour se tourner davantage vers les
motorisations électriques et hybrides.
    Faute de disposer des technologies nécessaires, Fiat
Chrysler a noué un partenariat avec l'américain Tesla auquel il
va verser des centaines de millions de dollars afin de
mutualiser les crédits d'émissions.
    Il a en outre annoncé un plan d'investissement de 5
milliards d'euros en Italie pour y développer sa première gamme
de modèles électriques et hybride, renouveler la marque de luxe
Maserati et mieux utiliser ses capacités industrielles.
    En s'associant à PSA, Fiat Chrysler pourra accéder à sa
nouvelle plateforme électrique CMP qui a servi au développement
de la e-208 et de l'Opel Corsa-e mini.

 (Version française Tangi Salaün, Simon Carraud et Nicolas
Delame, édité par Jean-Michel Bélot, Henri-Pierre André et Jean
Terzian)