* Seuls les fonds en valeurs US ont enregistré une collecte nette * Dégagements sur toutes les autres zones géographiques, Europe en tête * Huitième semaine consécutive de collecte nette sur l'obligataire * PARIS, 1er mars (Reuters) - Les flux d'investissement dans les fonds collectifs montrent un timide retour des investisseurs sur les actions au cours de la semaine au 27 février mais le crédit continue d'être le premier bénéficiaire de l'infléchissement des grandes banques centrales dans la normalisation de leur politique monétaire, montre une étude publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les fonds dédiés aux actions ont enregistré des entrées nettes très limitées de 300 millions de dollars (263 millions d'euros) sur la période après plus de 50 milliards de rachats nets depuis la fin 2018, soit leur pire début d'année depuis 2016, selon cette étude hebdomadaire qui reprend des données d'EPFR Global, société de recherche spécialisée dans le suivi des flux de souscription des grandes sociétés internationales de gestion. Encore ce retour des investisseurs sur les actions n'a-t-il concerné que les valeurs américaines, les fonds qui leur sont dédiés bénéficiant de leur plus forte collecte hebdomadaire en 23 semaines à 9,1 milliards de dollars. En revanche, les fonds investis en actions européennes ont encore subi des dégagements massifs avec 4,3 milliards de dollars de sorties nettes. Les fonds spécialisés en actions japonaises ont connu une troisième semaine consécutive de décollecte avec des rachats à hauteur de 900 millions de dollars. Signe du moindre engouement des investisseurs pour les actions émergentes, très prisées depuis le quatrième trimestre de l'année dernière, les fonds qui leur sont dédiés ont enregistré une deuxième semaine de décollecte consécutive, mais pour un montant réduit, de 100 millions de dollars. Les fonds obligataires ont connu une huitième semaine consécutive d'entrées nettes, portés par le crédit, grand bénéficiaire de l'infléchissement des banques centrales dans la normalisation de leur politique monétaire. Les fonds obligataires, toutes catégories confondues, ont enregistré 6,5 milliards de dollars de souscriptions nettes sur la semaine et près de 48 milliards depuis le début de l'année. Le crédit au sens large (obligations d'entreprise en catégories d'investissement, obligations à haut rendement et émergents) a collecté 43 milliards de dollars sur les huit dernières semaines après des rachats massifs de 69 sur la période novembre-décembre, marquée par les craintes sur la croissance mondiale et les risque de déclenchement d'une récession aux Etats-Unis. Les fonds investis en métaux précieux, principalement l'or ont enregistrés des rachats limités de 200 millions de dollars sur la semaine. Souscriptions(+)/Rachats(-) nets par grandes catégories de fonds (en milliards de dollars): Semaine au 27 2019 février Actions +0,3 -50,28 Obligataires +6,5 +47,8 Monétaires -0,5 +66,8 Matières premières -0,37 +2,3 <^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ Flux sur les fonds dédiés au crédit depuis 2004 https://tmsnrt.rs/2VrGptF ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^> (Marc Joanny, édité par Marc Angrand)
GESTION-Timide retour des flux sur les actions, le crédit plébiscité-BAML
information fournie par Reuters 01/03/2019 à 12:09
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