ATOS : 1.2; milliards a convertir en action

Jato_makoto

24 avril 2024 •09:09

AK relutive....

zouzou17

24 avril 2024 •09:15

La vraie hausse est à venir. 

Hiva-Oa

24 avril 2024 •09:57

Ak relutive avec 1,2 Mds à convertir .... vous croyez ? J'attends de voir tout de même avec de revenir !

AmIwrong

24 avril 2024 •11:56

Jato_makoto : Ohayou.
Oui un prix de conversion au delà du cours boursier aura un effet relutif !

Hiva-Oa : La ora na.
L'inconnu est effrayant pour certains, ils feraient de prendre leur calculette...

DiPieggi

24 avril 2024 •12:54

Atos peut donner 66.6% d'actions BDS aux créanciers pour 1.2 milliards

condor45

24 avril 2024 •12:58

L'état a 15 milliards dans Airbus....

CloudJedi

24 avril 2024 •13:35

Voici un scénario possible en exploitant les données disponibles.

Deux axes de calculs possibles de la valeur d’entreprise Atos (hors dette) à ce stade
•La market cap actuelle d’Atos est de 0.2bn, la dette est de 4.8bn (banques et obligataires) + 0.45bn (nouvel apport en cours de la part des banques, obligataires et état), donc valeur d’entreprise 5.45bn.
•OMDA 2025 1.1bn, une valeur d’entreprise de l’ordre de 5.5bn avec un ratio x5
La valeur d’entreprise d’Atos serait donc de l’ordre de 5bn ou un peu plus.

Dans une hypothèse de transformation de 2.4bn de la dette en equity (banques et obligataires) avec dilution de 50% (soit 1.2bn) et de l’apport de 0.6bn de new money (de la part d’un investisseur industriel type onePoint ou autre), nous aurions une nouvelle market cap de l’ordre de 2.75 bn (valeur d’entreprise – 2.85bn de dette restante + 0.6bn de fresh money) avec la structure du capital qui en découle :
 •Banques & Obligataires : 44% (1.2 / 2.75)
 •Investisseur : 22% (0.6/2.75)
 •Shareholders actuels (dont onepoint) : 34%

 Soit une dilution de l’ordre de 3 pour les détenteurs d’action actuels (émission de 220m d’action supplémentaires, soit 330m en tout, avec une valeur de l’action d’environ 8€ après l’opération (2.75bn / 330m).

A noter que l’impact relutif de cette opération provient des inducteurs suivants :
 •on repart de la véritable valeur d’entreprise d’Atos,
 •forte diminution de la dette,
 •plan industriel avec une recovery de l’OMDA et du FCF

A noter que si l’investisseur est onepoint, il disposerait alors d’environ 26% du capital (22% + 11.4%/3). Il pourrait ensuite apporter l’entreprise onepoint en actif (valeur d’environ 0.5bn et ainsi dépasser les 35% dans le capital d’Atos.
 
Voilà donc un scénario possible qui illustre que l’action pourrait remonter fortement et revenir à une valeur proche de celle du mois d’août 2023…

freyd644

24 avril 2024 •15:31

vous êtes tous des pros de la finance et malgré ce actionnaires d'Atos en forte MV ?,
J'avoue que cela me laisse perplexe (il est vrai que la direction à quelque peu menti..),
moi je reconnais être incapable de lire correctement un bilan comptable ni ne crois en l'efficience des marchés, il n'y a que le money management qui permet de survivre en bourse; !