Chevron achète Anadarko pour $33 mds, se renforce dans le schiste

information fournie par Reuters •12/04/2019 à 18:50

 (Actualisé avec précisions, contexte, citations, cours de
Bourse)
    par John Benny et Jennifer Hiller
    12 avril (Reuters) - Chevron  CVX.N  a annoncé vendredi
l'acquisition d'Anadarko Petroleum  APC.N  pour 33 milliards de
dollars (29 milliards d'euros), ce qui devrait la propulser au
deuxième rang des plus grandes compagnies pétrolières au monde
et renforcer nettement ses activités dans le schiste aux
Etats-Unis.
    L'offre de Chevron à 65 dollars par action, soit une prime
de 39% par rapport au cours de clôture du titre Anadarko jeudi,
est composée aux trois quarts en titres et pour le quart restant
en cash.
    Occidental Petroleum  OXY.N , autre compagnie spécialisée
dans le schiste, avait proposé plus de 70 dollars par action
pour mettre la main sur Anadarko et elle réfléchit maintenant à
ses options, ont dit des sources.
    Avec l'acquisition d'Anadarko, Chevron devient la deuxième
plus grande compagnie pétrolière cotée au monde par la
production de brut derrière sa compatriote Exxon Mobil  XOM.N .
Elle occupait le quatrième rang jusqu'à présent.
    Chevron va surtout se développer dans deux secteurs en
pleine expansion aux Etats-Unis: l'exploitation du pétrole de
schiste dans le Bassin permien au Texas et au Nouveau-Mexique et
le gaz naturel liquéfié (GNL).
    "Chevron rejoint le clan des UltraMajors et les trois grands
deviennent les quatre grands", commente Roy Martin, analyste
chez Wood Mackenzie. "Cette acquisition rend le groupe des
majors bien plus polarisé. Exxon Mobil, Chevron, Shell  RDSa.L 
et BP  BP.L  forment désormais une classe à part."
    Le rachat d'Anadarko, pour une valeur d'entreprise de 50
milliards de dollars, est la plus grosse opération de M&A dans
le secteur pétrolier depuis l'acquisition de BG Group par Royal
Dutch Shell en 2016 et l'initiative de Chevron nourrit les
spéculations sur une vague de concentration dans les activités
liées au schiste aux Etats-Unis.
    
    CESSIONS D'ACTIFS ET RACHATS D'ACTIONS
    Mike Wirth, PDG de Chevron, a qualifié l'acquisition
d'Anadarko de "formidable combinaison" créatrice de valeur pour
les actionnaires.
    La production américaine de pétrole a atteint le niveau
record de 12 millions de barils par jour (bpj) et les Etats-Unis
sont devenus le troisième producteur de GNL, pour lequel la
demande ne cesse de grimper en raison de son statut d'énergie
moins chère et moins polluante pour les pays dépendant encore
fortement du charbon pour leur production électrique.
    Avec la hausse récente des cours du pétrole, Chevron, comme
Exxon Mobil, a accru ses investissements dans le Bassin permien,
coeur de la production de pétrole de schiste aux Etats-Unis.
    Avec l'acquisition d'Anadarko, Chevron affirme qu'il
disposera d'un couloir de 120 km de large à exploiter à la
frontière entre le Texas et le Nouveau-Mexique.
    "Nous allons désormais voir Chevron émerger comme le leader
évident de tous les acteurs du Bassin permien, aussi bien en
termes de croissance de la production que de coûts", dit Per
Magnus Nysveen, responsable de l'analyse chez Rystad Energy.
    Chevron affirme que l'opération sera relutive et accroîtra
sa génération de trésorerie au bout d'un an si le baril de Brent
 LCOc1 , qui évolue actuellement au-dessus de 70 dollars, se
maintient au-dessus de 60 dollars.
    Le groupe prévoit de céder pour 15 à 20 milliards d'actifs
entre 2020 et 2022 et de porter ses rachats annuels d'actions de
quatre à cinq milliards de dollars une fois l'acquisition
finalisée.
    Ces mesures ne suffisent pas à convaincre les investisseurs
et le titre Chevron perdait près de 5% à 16h50 GMT à Wall
Street, la plus forte baisse de l'indice Dow Jones  .DJI , alors
en hausse de 0,9%. L'action Anadarko s'envolait pour sa part de
33% à 62,075 dollars.

 (John Benny à Bangalore et Jennifer Hiller à Houston
Benoit Van Overstraeten et Bertrand Boucey pour le service
français, édité par Marc Angrand)