L'action BofA s'envole après avoir augmenté ses bénéfices grâce à des gains de transactions et à des revenus d'intérêts

information fournie par Reuters •15/04/2025 à 16:44

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

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Les revenus de trading de BofA augmentent de 9 % dans un contexte de volatilité des marchés

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Les transactions sur actions atteignent le chiffre record de 2,2 milliards de dollars, les revenus fixes augmentent de 5 %

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Les revenus nets d'intérêts augmentent de 3 % et les prévisions sont maintenues malgré les inquiétudes concernant les tarifs douaniers

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La banque ne s'attend pas à une récession

(Mise à jour du cours de l'action dans le premier paragraphe, ajout d'une citation du directeur général au paragraphe 3, d'un commentaire du directeur financier au paragraphe 5 et d'une citation d'un analyste au paragraphe 14) par Pritam Biswas, Saeed Azhar et Niket Nishant

La Banque d'Amérique BAC.N a dépassé les estimations mardi pour le bénéfice du premier trimestre grâce à l'augmentation des revenus d'intérêts et à la volatilité des marchés qui a permis à ses traders d'engranger un gain record, faisant grimper ses actions de plus de 4%.

Alors que les marchés ont été secoués par les politiques tarifaires du président américain Donald Trump 's , le deuxième plus grand banque américain a enregistré des revenus de transactions en hausse de 9%, reflétant les tendances observées chez ses rivaux.

"Il y a beaucoup de choses à changer potentiellement étant donné l'incertitude autour des tarifs douaniers et des politiques sur la trajectoire future de l'économie", a déclaré le directeur général Brian Moynihan aux analystes lors d'une conférence téléphonique.

La transactions d'actions a fait un bond de 17 % pour atteindre le chiffre record de 2,2 milliards de dollars, tandis que les revenus de la transactions de titres à revenu fixe, de devises et de matières premières ont augmenté de 5 % pour atteindre 3,5 milliards de dollars, propulsant les revenus des marchés à leur niveau le plus élevé depuis plus d'une décennie.

"Ces résultats ont été soutenus par une économie qui croît à un rythme modéré et par les préoccupations des clients concernant la politique commerciale et les récentes turbulences sur les marchés", a déclaré Alastair Borthwick, directeur financier.

"Néanmoins, notre équipe de recherche ne croit pas, à ce stade, à une récession et nos clients continuent de montrer des signes encourageants. L'emploi est manifestement en bonne santé et les consommateurs se sont montrés résilients"

Le banque a constitué des réserves au cas où une hausse du chômage à l'avenir affecterait les emprunteurs, a indiqué M. Borthwick. Les prêts de la société sont plus équilibrés et ses liquidités se sont considérablement améliorées depuis la crise financière de 2008, a-t-il ajouté.

Les banques concurrentes JPMorgan Chase JPM.N et Goldman Sachs GS.N ont également annoncé des performances plus élevées de leurs activités de négoce.

Chez BofA, "les résultats de trading ont été la star du spectacle", a déclaré Stephen Biggar, analyste bancaire chez Argus Research.

"Néanmoins, l'effondrement du volume des fusions et acquisitions () et des introductions en bourse () pourrait compromettre la reprise de 2025 si les turbulences tarifaires ne sont pas résolues rapidement

La banque a enregistré des commissions de banque d'investissement de 1,5 milliard de dollars, en baisse par rapport aux 1,7 milliard de dollars du dernier trimestre et en baisse de 3 % en glissement annuel dans un contexte d'incertitude du marché. Toutefois, M. Borthwick a déclaré que le pipeline de transactions était probablement plus important qu'au trimestre précédent.

Les bénéfices de BofA se sont élevés à 7,4 milliards de dollars, soit 90 cents par action, au cours du trimestre qui s'est achevé le 31 mars. Ce chiffre est à comparer aux 6,7 milliards de dollars, soit 76 cents par action, enregistrés un an plus tôt.

Les analystes s'attendaient à un bénéfice de 82 cents par action, selon les estimations compilées par LSEG.

"Le marché apprécie les revenus plus élevés qui ont été tirés par les revenus d'intérêts nets et les frais, alors que la société a été témoin d'une croissance généralisée du bilan", a déclaré David Wagner, gestionnaire de portefeuille chez Aptus Capital Advisors.

MAINTIEN DES PRÉVISIONS POUR LE REVENU NET D'INTÉRÊT

Le revenu net d'intérêt du banque - la différence entre ce qu'il gagne sur les prêts et ce qu'il paie sur les dépôts - a augmenté de 3 % pour atteindre 14,4 milliards de dollars, en partie grâce à la baisse du coût des dépôts.

La banque a maintenu ses prévisions antérieures concernant le revenu net d'intérêts, affirmant qu'il atteindrait 15,5 à 15,7 milliards de dollars d'ici le quatrième trimestre. Les baisses de taux d'intérêt de l'année dernière ont contribué à améliorer le sentiment des emprunteurs, ce qui a profité à des banques telles que BofA, qui avait prévu un revenu net d'intérêts record en 2025 avant que M. Trump ne dévoile les nouveaux tarifs douaniers.

M. Borthwick a déclaré que la banque s'attendait à une augmentation du revenu net d'intérêts de 6 à 7 % pour l'ensemble de l'année.

L'action de Bank of America a chuté de 12,4 % depuis que les tarifs douaniers ont été dévoilés ce mois-ci.

Les craintes suscitées par les droits de douane ont alarmé les banquiers d'investissement du monde entier, incitant les négociateurs qui étaient autrefois optimistes quant aux politiques de Trump à adopter une approche attentiste.

Au cours des trois premiers mois de 2025, l'activité de fusion et d'acquisition aux États-Unis a chuté de 13 %, selon les données de Dealogic.

Les provisions pour pertes de crédit se sont élevées à 1,5 milliard de dollars, en hausse par rapport aux 1,3 milliard de dollars de l'année précédente. BofA a supprimé certaines fonctions de banque d'investissement le mois dernier, quelques semaines après avoir licencié du personnel dans ses divisions de banque d'investissement et de marchés mondiaux dans le cadre d'un processus annuel d'évaluation des performances.

Les réductions, qui concernaient des directeurs généraux, des directeurs et des vice-présidents, représentaient 1 % des effectifs de la société.

Les effectifs de Bank of America sont tombés à 212 732 au 31 mars, contre 213 193 au trimestre précédent.