SCPI Européenne : faut-il investir ?

information fournie par Café de la Bourse •23/12/2024 à 08:08

immobilier loupe (Crédits: Adobe Stock)

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) rencontrent un succès croissant auprès des investisseurs français, en particulier de ceux qui souhaitent accéder au marché immobilier de manière simple, flexible et diversifiée. Parmi elles, les SCPI européennes se démarquent par leur capacité à offrir une diversification géographique attrayante et une fiscalité avantageuse pour les revenus locatifs.

Ce double avantage explique en grande partie l'engouement qu'elles suscitent ces dernières années. Selon les dernières données de l'ASPIM, les investissements à l'étranger représentaient 21,4 % de l'immobilier détenu par les SCPI, contre 19,3 % un an plus tôt, soit une progression notable de 9,81 %. Cette tendance illustre ainsi l'appétit croissant des Français pour les SCPI européennes.

Face à cet intérêt grandissant, l'offre des SCPI européennes s'est largement étoffée avec une multiplication des produits proposés par les sociétés de gestion. Aujourd'hui, plus d'une vingtaine de SCPI se concentrent sur les opportunités offertes par le marché immobilier européen. Mais quels sont précisément les avantages des SCPI européennes qui rendent ces placements si séduisants ?

Les SCPI européennes profitent d'une conjoncture plus favorable

Investir dans une SCPI européenne signifie placer son capital dans une SCPI de droit français dont les actifs immobiliers sont situés dans d'autres pays d'Europe, tels que l'Allemagne, l'Irlande, les Pays-Bas ou encore l'Espagne par exemple. Cette stratégie permet de diversifier son portefeuille en exploitant les dynamiques économiques propres à chaque pays, qui peuvent être plus favorables que celles de la France à un moment donné.

En effet, certains marchés européens bénéficient de conditions économiques plus dynamiques, qu'il s'agisse d'économies solides ou de pays en phase de reprise ou de forte croissance économique. Certains secteurs peuvent alors être privilégiés comme les bureaux ou la logistique ou encore les segments résidentiels ou commerciaux.

Cette diversification géographique permet de s'affranchir des aléas spécifiques au marché immobilier français qui traverse actuellement une période compliquée. En 2024, par exemple, le marché immobilier en France a subi les répercussions d'une année 2023 marquée par une baisse des prix, une montée des taux d'emprunt et une chute des volumes de transactions. Ces conditions ont rendu certains placements immobiliers français moins attractifs, en particulier pour les investisseurs à la recherche de rendements stables.

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Un ticket d'entrée accessible et une gestion déléguée pour profiter du marché immobilier européen

Contrairement à l'acquisition directe d'un bien immobilier, qui exige souvent un apport financier important et la prise en charge de démarches administratives complexes, investir dans une SCPI européenne est bien plus abordable.

Avec un capital de départ de seulement quelques centaines ou milliers d'euros, il est possible de devenir copropriétaire de biens immobiliers situés dans plusieurs pays d'Europe. Cette accessibilité en fait une solution particulièrement attrayante pour les investisseurs disposant d'un budget limité ou ceux qui débutent dans l'investissement immobilier.

De plus, investir dans des parts de SCPI élimine les contraintes liées à la gestion directe des biens. Les investisseurs n'ont pas à se soucier de trouver des locataires, d'assurer la maintenance de leur logement ou de régler les problèmes administratifs. Ces responsabilités sont prises en charge par la société de gestion, permettant ainsi aux investisseurs de percevoir des revenus potentiels réguliers sans effort opérationnel de leur part.

Une diversification de patrimoine immobilier en Europe

Investir dans des SCPI européennes offre une occasion unique de diversifier son patrimoine immobilier en s'exposant à des marchés variés à travers l'Europe. Cette diversification géographique permet de bénéficier d'un environnement économique plus dynamique et de maximiser les opportunités de rendement. Puisque, contrairement à un investissement concentré sur un seul marché national, les SCPI européennes répartissent leurs actifs dans plusieurs pays, elles permettent de limiter les risques liés aux fluctuations d'un marché spécifique.

L'un des grands atouts des SCPI européennes réside donc dans leur capacité à potentiellement lisser les performances. Si un marché immobilier rencontre des difficultés, comme une baisse de la demande ou une stagnation des prix, les rendements des autres zones géographiques où la SCPI est implantée peuvent compenser ces pertes. Cette approche équilibrée renforce la résilience des investissements, offrant ainsi une plus grande stabilité aux investisseurs. Cette diversification est particulièrement pertinente dans le contexte actuel, où les cycles économiques et immobiliers varient d'un pays à l'autre.

Pour les investisseurs débutants, cette stratégie de diversification est idéale, car elle permet de réduire les risques tout en accédant à des marchés variés et attractifs. Cette variété de biens garantit un portefeuille d'actifs équilibré et optimisé pour répondre aux différentes conjonctures économiques.

Une fiscalité plus avantageuse selon les pays

En fonction des pays dans lesquels les biens immobiliers sont situés, les revenus locatifs générés par ces SCPI européennes peuvent être soumis à une fiscalité plus favorable que celle pratiquée en France. Certains pays européens appliquent des taux d'imposition réduits sur les revenus locatifs ou exonèrent les investisseurs de certaines taxes locales, ce qui peut optimiser les revenus nets perçus par les porteurs de parts.

Par exemple, l'impôt sur les sociétés appliqué à l'immobilier est d'environ 15 % en Allemagne, contre 25 % en France. De tels écarts permettent aux investisseurs de maximiser leurs rendements après impôt.

Un atout supplémentaire réside dans les accords fiscaux bilatéraux que la France a signés avec de nombreux pays européens pour éviter la double imposition. Grâce à ces conventions, les investisseurs ne paient pas d'impôts deux fois sur les mêmes revenus.

Un autre point important à noter est que les investisseurs qui placent leur argent dans des SCPI européennes échappent aux prélèvements sociaux français de 17,2 % sur les revenus fonciers, puisque ces prélèvements ne s'appliquent qu'aux revenus générés en France. Cela signifie que les parts de SCPI investies dans l'immobilier à l'étranger peuvent offrir des gains fiscaux.