CoinShares
Le secteur des cryptoactifs dépasse amplement le seul bitcoin : diversification, infrastructure financière et optionnalité peuvent être des atouts pour votre portefeuille.
Si vous vous intéressez aux cryptomonnaies, vous avez probablement commencé par le Bitcoin. C'est normal : le BTC est l'actif le plus connu, le plus liquide et celui qui a ouvert la voie. Mais s'arrêter au Bitcoin, c'est comme investir en bourse uniquement dans une seule action. Le monde des actifs numériques est bien plus vaste.
Les altcoins, que l'on peut figurativement traduire par “cryptos alternatives”, désignent tous les cryptoactifs qui ne sont pas Bitcoin. Derrière ce terme générique se cachent des réalités très différentes : des infrastructures financières sérieuses comme
ethereum
ou
solana
, mais aussi des memecoins purement spéculatifs. La clé, c'est de savoir faire la différence.
Ce que disent les chiffres
Les modélisations de CoinShares , basées sur la période 2020–2025 avec un rééquilibrage trimestriel, montrent qu'une allocation de 5 % en crypto dans un portefeuille diversifié a historiquement amélioré les rendements ajustés du risque.
- La performance annualisée d'un portefeuille dit de 60/40 (60% d'actions, 40% d'obligations) est ainsi passée de 4,8% à 8,2 % en incluant 5% de Bitcoin sur cette période.
- En diversifiant cette même allocation de 5 % sur un panier plus large d'actifs numériques (indice 5% de crypto), la performance a atteint 9,4 % avec un ratio de Sharpe de 0,75 — avec une volatilité quasi identique (12,5 % contre 12,3 % pour le portefeuille de base).
crypto
Deux éléments à prendre en compte : l'indice utilisé comporte des cryptos relativement éprouvées, avec un historique transparent (fondateurs et développeurs connus, listés par des places de marché réglementées et/ou institutionnelles, etc.), telles que Ethereum, Solana, et XRP. Par ailleurs, il convient de rappeler que les performances passées ne présagent en rien celles du futur.
Privilégier l'infrastructure à la spéculation
Les altcoins les plus sérieux ne se limitent pas à des paris spéculatifs. Ce sont des couches de règlement programmables. Ethereum traite la majorité de la finance décentralisée et héberge des fonds tokenisés de gestionnaires comme BlackRock. Solana offre un débit de milliers de transactions par seconde pour des fractions de centime. Ces réseaux génèrent une activité économique réelle : des frais, des rendements de staking, des volumes de transactions.
Posséder ces actifs, c'est un peu comme s'exposer à l'infrastructure d'un système financier en construction. C'est très différent d'acheter un memecoin en espérant un multiple de 100.
L'essentiel à retenir
Le Bitcoin reste la pierre angulaire de toute allocation crypto. Mais limiter son exposition au seul BTC, c'est se priver de l'optionnalité que représente l'infrastructure numérique en pleine croissance. Un panier diversifié d'actifs numériques, accessible via un ETP régulé, peut permettre de capter à la fois la thèse « réserve de valeur » du Bitcoin et la thèse « infrastructure » des altcoins — le tout dans un portefeuille classique, via votre courtier habituel.
Les ETN cryptos comportent des risques de perte en capital importants. Leur volatilité et leur exposition à des évolutions réglementaires doivent être prises en compte. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant tout investissement, consultez le document d'informations clés et le prospectus pour évaluer si ce placement correspond à votre profil et vos objectifs financiers.
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