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* Le résultat net ajusté du premier trimestre progresse de 8 % Les entrées de capitaux atteignent 115 milliards de dollars au premier trimestre
* Le portefeuille de financement adossé à des actifs de la société enregistre une perte
(Mise à jour des actions) par Isla Binnie et Prakhar Srivastava
Apollo Global Management APO.N a franchi la barre des 1 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion et a dépassé les attentes de Wall Street en matière de bénéfices au premier trimestre mercredi, après avoir enregistré des revenus trimestriels liés aux commissions record.
Le directeur général Marc Rowan s'était fixé en 2021 un objectif ambitieux sur cinq ans: doubler les actifs sous gestion d'Apollo pour atteindre 1 000 milliards de dollars en misant fortement sur les services de retraite et le crédit. Ces efforts semblent avoir porté leurs fruits, puisque ses actifs sous gestion se rapprochent des 1 300 milliards de dollars de Blackstone BX.N , leader du secteur.
La société vise désormais 1 500 milliards de dollars d'actifs sous gestion d'ici 2029.
Apollo a toutefois indiqué que son portefeuille de financement adossé à des actifs avait enregistré une perte de 1 % en raison d'une contribution moindre de sa filiale Atlas SP, qui avait financé le banque hypothécaire britannique Market Financial Solutions.
MFS s'est effondré en février, alimentant les inquiétudes concernant les normes de crédit des banques et des fonds de crédit. HSBC a annoncé mardi une perte inattendue , qui, selon des sources proches du dossier interrogées par Reuters, serait liée à ses prêts à Atlas et à son financement de MFS.
Le résultat net ajusté d'Apollo a augmenté de 8 % par rapport à la même période de l'année précédente, pour atteindre 1,21 milliard de dollars, soit 1,94 dollar par action, grâce à une hausse de 30 % des bénéfices tirés de la gestion d'actifs et de l'organisation d'opérations de dette et de capitaux propres.
Les analystes s'attendaient à un bénéfice de 1,93 dollar par action, selon les estimations compilées par LSEG.
L'action Apollo a légèrement progressé lors d'une séance matinale agitée. Bien que le titre ait rebondi de 30 % par rapport à son plus bas niveau sur 52 semaines atteint en mars, il affiche toujours une baisse d'environ 9 % en 2026, contre une baisse de 5 % de l'indice sectoriel S&P 500 Financials .SPSY .
Les actions d'Apollo et de ses concurrents ont été affectées par les inquiétudes concernant les normes de crédit, la croissance future et l'exposition des capitaux privés aux bouleversements liés à l'IA dans le secteur des logiciels.
Les entrées de capitaux ont néanmoins totalisé 115 milliards de dollars au cours du trimestre, en partie grâce à l'acquisition de l'assureur britannique Pensions Insurance Corporation (PIC) par l'intermédiaire d'Athora, un groupe européen créé par Apollo. Les investisseurs particuliers fortunés ont apporté 4 milliards de dollars.
Sur une base non ajustée, Apollo a enregistré une perte nette de 1,9 milliard de dollars, contre un bénéfice net de 418 millions de dollars un an plus tôt. Cette situation s'explique par une perte latente de 2,1 milliards de dollars comptabilisée sur les investissements de sa division assurance.
Les rendements de ses fonds de prêt direct, un segment du crédit privé qui a fait l'objet d'une surveillance étroite ces derniers mois, ont affiché une hausse modeste de 0,5 % au premier trimestre, contre 8,5 % au cours des 12 derniers mois.
Des concurrents de plus petite taille, tels que Blue Owl
OWL.N et KKR KKR.N , ont également fait état de performances négatives dans ce secteur au cours de cette période.
Le fonds de capital-investissement phare d'Apollo a affiché une perte de 0,3 %. Le segment « Hybrid Value », que le directeur général Rowan a désigné comme un moteur de croissance, a enregistré un rendement de 4 %.
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