L'Europe finit dans le vert dans l'attente de nouvelles données sur l'inflation

information fournie par Reuters •11/11/2024 à 18:23

Vue générale de la Bourse de Francfort

par Diana Mandia

Les Bourses européennes ont terminé en nette hausse lundi, marquant un rebond après avoir reculé dans la foulée de la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine, et avant la publication de données sur l'inflation en Allemagne et aux États-Unis plus tard cette semaine.

À Paris, le CAC 40 a gagné 1,20% à 7.426,88 points. À Francfort, le Dax a pris 1,22% et à Londres, le FTSE 100 a progressé de 0,65%.

L'indice EuroStoxx 50 a fini pour sa part sur un gain de de 1,02%, le FTSEurofirst 300 a pris 1,11% et le Stoxx 600 a gagné 1,12%.

Les marchés européens se sont redressés lundi en l'absence de catalyseur majeur, le 11-Novembre étant férié dans plusieurs pays et après avoir souffert la semaine dernière du retour prochain de l'ancien président républicain Donald Trump à la Maison Blanche et notamment de ses menaces d'augmenter les droits de douane.

Si les investisseurs continuent de suivre l'évolution de la politique américaine, leur attention se porte désormais sur les données macroéconomiques qui seront publiées dans les prochains jours, y compris les chiffres de l'inflation d'octobre pour l'Allemagne mardi et les États-Unis mercredi, afin de se faire une idée de la probabilité de nouvelles baisses de taux des deux côtés de l'Atlantique.

L'instabilité politique en Allemagne qui a suivi l'éclatement la semaine dernière du gouvernement de coalition du chancelier Olaf Scholz pourrait par ailleurs s'avérer problématique dans les mois à venir, surtout si Donald Trump commence à introduire des mesures tarifaires visant l'Europe, ce qui pourrait soulever de nouveaux doutes sur la croissance économique du bloc et inciter la Banque centrale européenne (BCE) à accélérer les baisses de taux.

Dans l'attente de nouveaux développements, les opérateurs sont désormais quasiment certains que la BCE réduira le coût de l'emprunt d'un quart de point en décembre.

Aux États-Unis, les données sur l'inflation d'octobre seront également très suivies, dans un contexte qui incite à la prudence quant à l'évolution future des prix, les mesures promises par le candidat Trump étant considérées comme susceptibles d'entraver la lutte de la banque centrale contre l'inflation.

Les stratèges en matière de taux d'intérêt de TD estiment en effet que la nouvelle administration, associée à des données économiques américaines plus solides, conduira probablement la Fed à faire une pause dans sa baisse des taux de janvier à juin, après une réduction probable de 25 points de base en décembre.

VALEURS

Aux valeurs, l'équipementier automobile Continental a pris 10,6% après avoir fait état lundi d'un bénéfice d'exploitation trimestriel supérieur aux attentes.

Les actions des entreprises du secteur de la défense ont pour leur part continué de bénéficier des paris sur le fait que l'Europe augmentera ses dépenses de sécurité après l'élection de Donald Trump, avec le groupe suédois SAAB, l'Italien Leonardo et le Britannique Rolls-Royce progressant entre 3,7% et 4,3%.

La société de réassurance Swiss Re a pris 3,5% après qu'UBS a relevé sa recommandation sur la valeur de "vendre" à "acheter".

A Londres, l'action du groupe de luxe Burberry s'est retournée à la baisse pour finir sur une perte de 3,3% après que Reuters a rapporté que son concurrent italient Moncler (-1,1%) n'était pas en pourparlers pour le racheter, selon quatre sources proches du dossier. Le journal hebdomadaire britannique The Mail on Sunday avait publié la veille qu'une offre de Moncler était imminente.

A WALL STREET

A l'heure de la clôture en Europe, le Dow Jones prend 0,81%, le Standard & Poor's 500 0,25% et le Nasdaq Composite 0,02%, poursuivant ainsi son rallye depuis la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine la semaine dernière.

Le constructeur de voitures électriques Tesla progresse de plus de 8%, toujours dopé par le prochain retour du républican à la Maison blanche.

CHANGES

Le dollar progresse lundi est reste proche du record de quatre mois atteint la semaine dernière après la victoire de Donald Trump, tandis que l'euro souffre toujours de l'éventualité de l'instauration de droits de douane américains qui pourraient nuire à l'économie de la zone euro.

Le dollar gagne 0,50% face à un panier de devises de référence et l'euro gagne/perd 0,62% à 1,0652 dollar.

Le bitcoin a connu des nouveaux record lundi et évolue à 84,407 dollars à l'heure de la clôture en Europe, porté par les anticipations d'un boom des crypto-monnaies dans un environnement réglementaire favorable après l'élection de Donald Trump à la présidence américaine.

TAUX

Les rendements obligataires de la zone euro ont baissé lundi, les investisseurs digérant l'impact du second mandat de Donald Trump aux États-Unis et les risques liés à l'effondrement de la coalition au pouvoir en Allemagne.

Le rendement du Bund allemand à dix ans a reculé de 4,3 points de base à 2,3230%, tandis que celui de son homologue à deux ans a perdu 5,7 points de base à 2,1310%.

Aux Etats-Unis, les marchés de taux sont clos lundi à l'occasion du "Veteran Day".

PÉTROLE

Les prix du brut reculent, le plan de relance annoncé vendredi par la Chine, deuxième pays consommateur de pétrole au monde, ayant déçu les attentes des investisseurs concernant une reprise de la demande.

Le renforcement du billet vert rend par ailleurs le brut plus cher pour les détenteurs d'autres devises et pèse également sur les prix.

Le Brent perd 2,73% à 71,85 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) abandonne 3,08% à 68,21 dollars.

A SUIVRE LE 12 NOVEMBRE:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

(Rédigé par Diana Mandiá)