((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
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La proposition actuelle vaut au moins 250 millions de dollars australiens
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Bally's prendrait 50,1 % par le biais de billets convertibles dans le cadre de la proposition
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Bally's est très ouvert à la discussion d'une transaction plus importante
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Star évalue la proposition de Bally's, ainsi que d'autres propositions
(Ajout d'une citation du président de Bally au paragraphe 5) par Scott Murdoch et Rishav Chatterjee
Le groupe de casinos américain Bally's
BALY.N a proposé à Star Entertainment SGR.AX un plan de recapitalisation de 250 millions de dollars australiens (158 millions de dollars) qui pourrait lui donner le contrôle majoritaire, alors que la société de casinos australienne lutte pour sa survie.
Dans un communiqué, Bally's a déclaré que son offre était entièrement financée, qu'elle n'était pas soumise à approbation et que la société basée à Rhode Island était "très ouverte" à discuter d'une transaction plus importante.
Star, qui est endetté et à court d'argent, a déclaré qu'il examinerait la proposition - l'une des nombreuses qu'il étudie dans le cadre de ses efforts pour assurer la continuité de son activité et éviter une mise sous administration volontaire.
Bally's, cotée à New York, a déclaré qu'elle était disposée à agir rapidement pour souscrire des obligations convertibles subordonnées aux prêteurs de premier rang existants et qui seraient convertibles en 50,1 % de ses actions.
"Bally's s'associerait à Star pour mettre à profit sa grande expérience en matière de redressement de casinos et de développement d'entreprises de casinos très prospères dans le monde entier", a déclaré Soo Kim, président de Bally's, dans une lettre adressée à Star et publiée lundi sur le site de la Bourse australienne (ASX).
Les négociations visant à sauver Star par le biais d'un refinancement et d'une recapitalisation ont été très serrées, le groupe de casinos admettant qu'il était rapidement à court d'argent.
La cotation des actions de Star a été suspendue après le dépassement de deux délais pour la publication des résultats semestriels.
Bally's a déclaré qu'il serait favorable à ce que les actionnaires existants du numéro deux australien des casinos participent à la levée de fonds.
"Nous serions également heureux d'explorer des structures alternatives qui préserveraient de la même manière la valeur pour toutes les parties prenantes clés, y compris les régulateurs, les créanciers, les détenteurs d'actions et les employés", a écritKim dans sa lettre.
Star a récemment obtenu une facilité de crédit-relais de 250 millions de dollars australiens auprès du fonds spéculatif américain King Street Capital Management et a déclaré la semaine dernière qu'elle vendrait sa participation de 50 % dans son projet Queen's Wharf à Brisbane à Far East Consortium International 0035.HK et Chow Tai Fook Enterprises, dans le cadre d'une opération d'échange d'actifs.
La société étudie également une proposition de refinancement de la dette d'un montant maximum de 940 millions de dollars australiens, émanant d'un investisseur américain non identifié, ainsi qu'une offre de refinancement de 650 millions de dollars australiens émanant de l'investisseur américain Oaktree.
Le directeur général de Star, Steve McCann, a déclaré que la transaction immobilière de Brisbane et le prêt-relais avaient amélioré la "capacité de l'entreprise à avoir un avenir viable".
Star a déclaré vendredi que l'offre d'Oaktree n'avait pas été finalisée, certaines conditions n'ayant pas encore été remplies.
L'offre de Bally's, si elle se concrétise, valorisera Star à environ 500 millions de dollars australiens, soit bien moins que sa capitalisation boursière de 3,5 milliards de dollars australiens en 2021.
Le secteur des casinos australiens connaît un ralentissement prolongé , avec des enquêtes réglementaires et des fermetures préjudiciables, ainsi qu'une fermeture de frontière liée au COVID-19, suivie d'une augmentation du coût de la dette.
Le plus grand exploitant de casinos du pays, Crown Resorts, a accepté un rachat de 8,9 milliards de dollars australiens par l'investisseur privé américain Blackstone en 2022. Star a elle-même approché Crown en 2021 avant de se retirer en raison de l'incertitude réglementaire.
"Il est important de noter que l'offre de Bally's signifie maintenant que Star a plus d'une option sur la table pour tenter de se sortir de ses difficultés financières", a déclaré Tim Waterer, analyste de marché chez KCM Trade.
Bally's possède et exploite 19 casinos dans 11 États américains, ainsi qu'un terrain de golf à New York et un hippodrome au Canada. (1 dollar = 1,5860 dollar australien)
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