Elliott appelle à la scission de Honeywell et prend une participation de plus de 5 milliards de dollars

information fournie par Reuters •12/11/2024 à 19:18

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Selon Elliott, Honeywell bénéficierait d'une structure simplifiée

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Les actions ont bondi de près de 5 % après l'annonce d'Elliott

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Honeywell s'est débarrassée de ses actifs non essentiels sous la direction de M. Kapur

(Mise à jour des actions, ajout du contexte, de la signature, refonte des puces, refonte des quatre premiers paragraphes) par Svea Herbst-Bayliss

L'investisseur activiste Elliott Investment Management a déclaré que Honeywell HON.O devrait se scinder en deux entreprises distinctes mardi, suivant les traces d'autres conglomérats industriels qui ont éclaté ces dernières années.

Elliott a déclaré dans une lettre qu'il avait accumulé une participation de plus de 5 milliards de dollars dansHoneywell, l'une des plus importantes qu'il ait jamais détenues, et que la direction devrait scinder la société en deux entreprises autonomes axées sur l'aérospatiale et l'automatisation. Les actions étaient en hausse de 3 % mardi, perdant quelques gains antérieurs.

"Au cours des cinq dernières années, une exécution inégale, des résultats financiers incohérents et un cours de l'action sous-performant ont affaibli ses solides antécédents en matière de création de valeur", a déclaré M. Elliott, tout en faisant l'éloge des produits et de la technologie de l'entreprise.

Au cours des cinq dernières années, l'action Honeywell a gagné 28 %, contre 94 % pour l'indice Standard & Poor's 500.

L'entreprise, dont le siège se trouve à Charlotte, en Caroline du Nord, s'est lancée dans une frénésie de transactions depuis que son directeur général, Vimal Kapur, a pris la tête de l'entreprise l'année dernière. Il s'est efforcé de recentrer l'entreprise sur les "mégatendances" que sont l'automatisation, l'avenir de l'aviation et la transition énergétique, et Honeywell a vendu des actifs qui n'étaient pas en phase avec ces tendances.

Cependant, M. Elliott a déclaré qu'Honeywell, un "pilier emblématique" de l'industrie américaine, bénéficierait d'une structure simplifiée , semblable à celle d'autres géants industriels tels que United Technologies, GE GE.N et Ingersoll Rand IR.N .

Selon M. Elliott, une séparation pourrait donner naissance à deux leaders du secteur qui seraient plus performants et profiteraient aux clients, aux employés et aux actionnaires. Le cabinet a également demandé à rencontrer l'entreprise.

Dans sa lettre au conseil d'administration d'Honeywell, Elliott prévoit qu'une séparation pourrait faire grimper le cours de l'action de 51 % à 75 % au cours des deux prochaines années.

Honeywell a déclaré qu'elle se réjouissait de s'engager avec la société, même si elle n'avait pas connaissance de l'investissement.

Le mois dernier, la société a annoncé son intention de transformer , son unité de matériaux avancés, en une société cotée en bourse. Séparément, elle a également déclaré qu'elle cherchait à céder son activité d'équipement de protection individuelle.

Elliott a déclaré à la société qu'après la séparation d'Aerospace, Honeywell Automation serait une entreprise plus forte et mieux gérée, évaluée à environ 100 milliards de dollars.

Elliott investit environ 70 milliards de dollars d'actifs et est l'un des investisseurs activistes les plus actifs et les plus puissants, ayant récemment poussé à des changements chez Southwest Airlines LUV.N et la chaîne de cafés Starbucks

SBUX.O .

Elliott a déclaré que son enquête auprès des actionnaires de sociétés industrielles montre qu'une majorité d'entre eux pensent que les sociétés purement industrielles sont plus performantes que les conglomérats diversifiés.