Les actions du secteur technologique en ligne de mire : les investisseurs examinent les derniers documents déposés par les fonds d'investissement

information fournie par Reuters •15/08/2024 à 02:32

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Remaniement du début de l'article, ajout de Bridgewater Associates et de Soros Fund Management) par Carolina Mandl et David Randall

Les valeurs technologiques ont de nouveau attiré l'attention des plus grands fonds mondiaux au cours du deuxième trimestre, selon les déclarations réglementaires, alors que le S&P 500 .SPX a atteint une série de records qui ont précédé les turbulences plus récentes sur les marchés boursiers américains.

Les acheteurs de valeurs technologiques vont de Renaissance Technologies, qui a acheté 1,5 million d'actions du fabricant de puces Nvidia NVDA.O , à Maverick Capital de Lee Ainslie, qui a plus que triplé sa position sur Microsoft MSFT.O pour la porter à 600 000 actions.

Ces positions ont été divulguées dans les déclarations 13-F, qui donnent un ENQUÊTE de la position des fonds à la fin du trimestre. Bien qu'ils ne révèlent pas les positions actuelles, ils constituent l'un des rares moyens d'obtenir un ENQUÊTE des portefeuilles d'acteurs du marché souvent discrets, tels que les fonds spéculatifs et les fonds souverains.

Le S&P 500 a progressé de près de 4 % entre le début du mois d'avril et la fin du mois de juin, atteignant neuf records consécutifs dans un rallye alimenté par l'enthousiasme suscité par l'intelligence artificielle et les espoirs de la Réserve fédérale de pouvoir réduire l'inflation aux États-Unis sans nuire à la croissance.

Les marchés se sont emballés au début du troisième trimestre, les inquiétudes concernant les valorisations élevées ayant frappé les actions de nombreux poids lourds de la technologie. Les inquiétudes concernant l'économie américaine et le dénouement d'un carry trade mondial basé sur le yen ont encore ébranlé les marchés , entraînant une forte chute du S&P 500 au début du mois d'août. L'indice a récemment rattrapé une grande partie de ces pertes.

Voici un ENQUÊTE de la position de certains des plus grands fonds à la fin du mois de juin:

BRIDGEWATER ASSOCIATES

Le macro hedge fund fondé par le légendaire investisseur Ray Dalio a plus que doublé sa participation dans Amazon

AMZN.O pour atteindre 2,6 millions d'actions, une position évaluée à 551,3 millions de dollars à la fin du mois de juin. Le fonds a grosso modo doublé ses parts dans Microsoft pour atteindre 1,09 million d'actions, d'une valeur de 487,3 millions de dollars. Mais il a réduit sa participation dans Apple

AAPL.O de près de trois quarts, à 469 324 actions, soit 98,8 millions de dollars.

GESTION DU FONDS SOROS

Les grands fonds n'ont pas tous acheté des actions technologiques. Le family office de George Soros a réduit sa participation dans Alphabet GOOGL.O , la société mère de Google, de près de 39 %, à un peu moins de 915 000 actions, d'une valeur de 166,7 millions de dollars. Il a réduit sa participation dans Amazon d'un peu plus de 26 %, à environ 290 850 actions, pour une valeur de 56,2 millions de dollars.

En dehors de la technologie, il a ajouté une position de 12,7 millions de dollars dans UnitedHealth Group UNH.N . Le fonds a également réduit sa participation dans le fabricant de médicaments amaigrissants Novo Nordisk NOVOb.CO tout en augmentant sa participation dans Merck & Co MRK.N à 300 000 actions d'une valeur de 37,1 millions de dollars.

LIGHT STREET CAPITAL

Le fonds spéculatif Light Street Capital a ajouté 77 459 actions Apple tout en se débarrassant de ses 110 000 actions Alphabet et a également vendu 46 000actions Microsoft au cours du deuxième trimestre. Le fonds a réduit ses participations dans Meta META.O et Nvidia. Il a ajouté Dell Technologies DELL.N , achetant pour 17,4 millions de dollars, soit 126 279 actions.

MAVERICK CAPITAL

Le fonds spéculatif de Lee Ainslie a plus que triplé ses parts dans Microsoft pour atteindre 600 000 actions au deuxième trimestre. Il a augmenté ses positions dans Meta et Amazon, mais a réduit sa participation dans Alphabet. Maverick a également réduit son exposition à Nvidia.

TECHNOLOGIES DE LA RENAISSANCE ET AUTRES

Nvidia, qui a contribué à la hausse du marché boursier cette année, a continué à susciter l'intérêt d'investisseurs de premier plan, dont le fonds spéculatif Renaissance Technologies, qui a ajouté environ 1,5 million d'actions au cours du trimestre.

De grands gestionnaires d'actifs, dont BlackRock, State Street et Vanguard, ont également effectué des achats importants. Twin Tree Asset Management, basé au Texas, fait partie des fonds qui ont liquidé leur position sur Nvidia en vendant près de 900 000 actions.

TIGER GLOBAL MANAGEMENT

Le fonds spéculatif de Chase Coleman a ajouté 1,9 million d'actions à Qualcomm QCOM.O , pour un total de 370 millions de dollars. En dehors du secteur technologique, il a ajouté une nouvelle position de 1,2 milliard de dollars dans UnitedHealth Group, soit 2,3 millions d'actions. Elle n'a pas modifié ses positions dans ce que l'on appelle les "Magnificent Seven" (), des valeurs technologiques et de croissance comprenant Nvidia, Alphabet et Amazon.

SCION ASSET MANAGEMENT

Le gestionnaire de fonds Michael Burry, dont les paris contre le marché immobilier américain avant la crise financière de 2008 ont été relatés dans le film "The Big Short", a réduit le nombre d'entreprises dans son portefeuille à 10 en juin, contre 16 en mars. Il a néanmoins ajouté quelques nouvelles actions, dont la société immobilière Hudson Pacific Properties HPP.N , Molina Healthcare MOH.N , qui fournit des services de santé dans le cadre des programmes soutenus par le gouvernement, et la société de paiement Shift4 FOUR.N .

ROKOS CAPITAL MANAGEMENT

Le hedge fund macro dirigé par Chris Rokos a vendu une position de 164,9 millions de dollars dans Apple, totalisant 961 403 actions, qu'il détenait à la fin du premier trimestre, tout en réduisant sa participation dans Alphabet de près de 90 %. Mais Rokos a augmenté ses participations dans d'autres actions des "Sept Magnifiques": Meta, Nvidia, Microsoft et Amazon.

SOROS CAPITAL MANAGEMENT

Le family office du fils de George Soros, Robert Soros, a dissous sa participation de 63 640 actions dans Microsoft, d'une valeur de 26,6 millions de dollars, à la fin du mois de mars, et a vendu les 103 000 actions qu'il détenait dans Advanced Micro Devices AMD.O au deuxième trimestre, tout en réduisant son exposition à d'autres grandes entreprises technologiques, telles qu'Amazon, Uber Technologies UBER.N , Taiwan Semiconductor Manufacturing Company TSM.N et Meta. Soros a dissous une importante position de vente, généralement considérée comme baissière, dans le fonds négocié en bourse iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond HYG.P .

FONDS D'INVESTISSEMENT PUBLIC SAOUDIEN

Le Fonds d'investissement public saoudien a liquidé sa position dans la société biotechnologique d'amaigrissement Allurion Technologies ALUR.N , en vendant près de 1,2 million d'actions. Il a triplé sa position dans la société brésilienne de banque numérique Nu Holdings NU.N , en ajoutant environ 2,6 millions d'actions, et a complété ses positions existantes sur les options d'achat - qui sont généralement considérées comme haussières - dans les grandes valeurs technologiques, y compris PayPal PYPL.O , Microsoft et Meta.

Le fonds détenait environ 20,7 milliards de dollars d'actions américaines au deuxième trimestre. Au premier trimestre, il avait réduit ses avoirs de près de la moitié pour atteindre 18 milliards de dollars.

JANA PARTNERS

L'investisseur activiste Jana Partners a pris une nouvelle participation dans la société américaine de logiciels d'entreprise BlackLine Systems BL.O au cours du deuxième trimestre. Jana possédait 1,15 million d'actions au 30 juin, ce qui équivaut à une participation de près de 2%.