Les valeurs du jour à Wall Street - Bank of America et Morgan Stanley : performance trimestrielle saluée

information fournie par AOF •18/07/2023 à 17:20

(AOF) - Bank of America et Morgan Stanley gagnent respectivement 4,58% à 30,75 dollars et 6,36% à 91,36 dollars, soutenus par des résultats meilleurs que prévu. Si la première a dévoilé une amélioration de ses performances financières grâce à la forte progression des revenus d’intérêts et les bons résultats de ses activités de marché, la seconde a été pénalisée par la baisse du nombre d'opérations de fusions & acquisitions et de ses activités de courtage. Morgan Stanley est traditionnellement protégée dans les périodes de volatilité par son activité de gestion de fortune.

Au deuxième trimestre, le bénéfice net de Bank of America a augmenté de 19% pour atteindre 7,4 milliards de dollars, soit 88 cents par action. Le consensus s'élevait à 84 cents. S'agissant du produit net bancaire, celui-ci a augmenté de 11% à 25,2 milliards de dollars, là où le marché anticipait 25,05 milliards de dollars. Il a été soutenu par la croissance de 14% des revenus d'intérêts, à 14,2 milliards de dollars.

Le coût du risque s'est élevé à 1,125 milliard de dollars contre 523 millions de dollars, un an plus tôt.

" Nous continuons de constater que l'économie américaine est en bonne santé, qu'elle croît à un rythme plus lent et que le marché de l'emploi est résilient. Tous les secteurs d'activité ont enregistré de bons résultats et nous avons vu nos parts de marché s'améliorer, en particulier dans les secteurs du courtage et de la banque d'investissement ", a commenté le PDG, Brian Moynihan.

L'activité de sa banque d'investissement a progressé de 7% à 1,2 milliard de dollars. Les revenus ajustés du courtage obligataire (FICC) ont, eux, augmenté de 18% à 2,76 milliards de dollars tandis que ceux du courtage actions ont reculé de 2% à 1,62 milliard de dollars.

La contreperformance de Morgan Stanley dans ces métiers, mais aussi la faiblesse du nombre d'opérations de fusions & acquisitions entre avril et juin ont pesé sur ses profits. Son bénéfice net, part du groupe, a baissé de 14% à 2,05 milliards de dollars, soit 1,24 dollar par action. Il a dépassé de 9 cents le consensus Refinitiv.

Les revenus ont augmenté de 2% à 13,46 milliards de dollars, alors qu'ils étaient anticipés à 13,08 milliards de dollars.

Les revenus de banque d'investissement sont stables à 1,08 milliard de dollars, pénalisé son activité de conseil : -24% à 455 millions de dollars. Ce métier a souffert du fort ralentissement de l'activité de fusions & acquisitions.

S'agissant des activités de marché, le courtage sur actions – domaine où elle est l'un des leaders à Wall Street – a généré des revenus de 2,55 milliards, en baisse de 14%. Les revenus dans le courtage FICC (obligations, change, et matières premières) ont chuté de 31% à 1,72 milliard de dollars.

Dans la gestion de fortune, les revenus ont augmenté de 16% à 6,66 milliards de dollars pour un bénéfice imposable ont progressé de 11% à 1,68 milliard de dollars. Morgan Stanley affiche ainsi une marge de 25,2% contre 26,5% un an auparavant. Cette division gère 4 885 milliards de dollars d'actifs, en progression de 15% sur un an. Elle a collecté 89,5 milliards de dollars.