(AOF) - Neoen grimpe de 20,45% à 37,82 euros et s'installe en tête de l'indice du SBF 120 pour sa reprise de cotation. Hier, le fonds canadien Brookfield a fait part de son intention de racheter le spécialiste de l'éolien, du solaire et du stockage. Au total, son offre valorise Neoen à 6,1 milliards d'euros. Brookfield a annoncé être entré en négociations exclusives avec Impala (le Fonds Stratégique de Participations géré par ISALT), Cartusiai et Xavier Barbaro et d’autres actionnaires en vue d'acquérir environ 53,32% des actions Neoen existantes au prix de 39,85 euros par action.
Le conseil d'administration de Neoen a accueilli favorablement et à l'unanimité la proposition de Brookfield. Il la considère comme une opportunité de renforcer le développement et la croissance de Neoen sur le long terme. Il a nommé Finexsi en tant qu'expert indépendant.
Brookfield envisage "l'investissement dans Neoen comme l'opportunité d'accélérer le développement du portefeuille d'actifs diversifiés de grande qualité de Neoen, dans un contexte d'accélération de la demande d'énergie propre".
Les autorisations réglementaires devraient être obtenues d'ici le quatrième trimestre 2024 et l'offre publique d'achat devrait être lancée au premier trimestre 2025. La transaction serait soumise aux autorisations réglementaires habituelles en matière de concurrence et d'investissements étrangers.
AOF - EN SAVOIR PLUS
=/ Points-clés /=
- Premier producteur indépendant français d’énergies exclusivement renouvelables fondé en 2008 ;
- Chiffre d’affaires de 503 M€, réalisé dans 15 pays, dont 50 % en Australie, et provenant à 38 % du solaire, 43 % de l’éolien et 18 % du stockage ;
- Portefeuille de 19,3 GW, dont 7 GW d’actifs en opération ou construction ;
- Modèle d’affaires « development to own » :
- intégré avec une présence sur les 4 phases de vie des actifs -développement, financement, maîtrise d’ouvrage et opérations,
- adossé à des contrats de ventes d’électricité à long terme,
- intervenant dans les pays à parité réseau, avec des contrats de vente d’électricité PPA de long terme
- limitant à 20 %la part des revenus exposés aux prix de marché ;
- Capital détenu à 42,16 % par Impala (holding de la famille Veyrat) et 1,49 % par Cartusia (holding de la famille Barbaro) agissant de concert, devant le FSP (6,92%) et la BPI (4,39 %), Xavier Barbaro étant président-directeur général du conseil d’administration de 8 membres ;
- Bilan renforcé par l’appel au marché de mars, d’où, à fin juin, un levier de la dette ramené à 4,9 et une trésorerie de 1,1 Md€.
=/Enjeux/
- Feuille de route 2023-2025 aux objectifs prolongés jusqu’en 2030 :
- capacité en opération ou construction de + 10 GW puis 20 GW en 2030,
- augmentation de la durée de stockage par MW installé des futures batteries du Groupe, soit un financement additionnel en fonds propres de 150 M€ 2023- 2025,
- enveloppe d’investissements de 6,2 Mds€ sur 2021-2025,
- besoins totaux en fonds propres estimés à 750 M€ sur 2023-2025
- croissance annuelle à 2 chiffres de l’EBITDA sur 2023-2025, à 700 M€,
- gain de nouveaux projets d’au moins 2 GW par an à compter de 2025 ;
- Stratégie d’innovation :
- menée en partenariat avec les clients lors des projets pilote, innovants par essence,
- identifiant les technologies de réduction des coûts et de stockage d’énergie ;
- Stratégie environnementale « Sustainable Framework » :
- pilier Corporate pour la réduction de l’empreinte carbone,
- pilier Projets de gestion des enjeux environnementaux et de recyclage des installations,
- lancement d’emprunts verts ;
- Forte position dans le stockage de batteries lithium-ion, développé en partenariat avec Tesla dans l’unité australienne de Hornsdale, à Providence au Salvador et à Illikkâlâ en Finlance ;
- Sécurisation de l’activité économique dans un contexte de prix de marché élevés (incrément immédiat de revenus sur les électrons vendus sur les marchés et demande additionnelle pour les contrats de long terme).
=/Défis/=
- Gains en capital attendus de « farm-out » -cessions partielles voire totales d’actifs sécurisés ;
- Exécution des projets en cours : parc éolien de Goyder, centrale solaire de Western Downs, les batteries de stockage de Capital Battery, Western Downs et Blyth en Australie, centrale solaire de Fox Coulée au Canada et de Rio Maior au Portugal, parc éolien de Björkliden en Finlande et parc éolien de Storbrännkullen en Suède ,
- Objectif 2023 d’un résultat d’exploitation entre 460 et 490 M€ et une marge ajustée de + 80 % ;
- Vers une augmentation progressive de la distribution des dividendes jusqu’en 2025.
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