((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Mise à jour du projet d'acquisition d'Olympus Energy par EQT (paragraphes 13-15)) par Georgina McCartney
Le marché américain des fusions et acquisitions dans le secteur amont du pétrole et du gaz s 'apprête à connaître les conditions les plus difficiles depuis la pandémie de COVID-19, alors que les prix du pétrole s'effondrent et que les terrains de premier choix se tarissent, a déclaré mercredi le cabinet d'analyse Enverus, même si les transactions ont bondi au dernier trimestre pour atteindre le deuxième meilleur début d'année depuis 2018.
Le ralentissement attendu des fusions et acquisitions fait suite à une série de rachats spectaculaires par les majors du pétrole et du gaz ces dernières années, qui ont culminé avec un record de 192 milliards de dollars de transactions réalisées en 2023.
Des transactions d'une valeur de 17 milliards de dollars ont été divulguées au cours du trimestre qui s'est achevé le 31 mars, mais l'activité a été menée de manière disproportionnée par Diamondback Energy FANG.O , qui a représenté près de la moitié de la valeur totale, a déclaré l'analyste principal d'Enverus Intelligence Research, Andrew Dittmar.
Diamondback Energy a acquis Double Eagle IV dans le bassin de Midland pour 4,083 milliards de dollars en février. Elle a également vendu des minéraux à Viper Energy pour 4,26 milliards de dollars en janvier, les deux transactions les plus importantes réalisées au cours du premier trimestre.
En dehors de Diamondback, les acheteurs ressentaient déjà la pression des opportunités d'acquisition limitées et des prix élevés demandés pour les stocks de forage non exploités, a déclaré M. Dittmar.
"Les marchés des transactions en amont se dirigent vers les conditions les plus difficiles que nous ayons connues depuis le premier semestre 2020. Les prix élevés des actifs et les opportunités limitées se heurtent à l'affaiblissement du brut", a-t-il ajouté.
Les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate CLc1 ont chuté à des plus bas de plusieurs années ce mois-ci après que le président américain Donald Trump a dévoilé des droits de douane le 2 avril, alimentant les craintes d'un ralentissement économique.
Huit pays de l'OPEP+ ont également accepté de manière inattendue d'avancer les plans visant à éliminer progressivement les réductions de la production de pétrole en augmentant la production de 411 000 barils par jour en mai.
Les vendeurs sont conscients de la rareté des stocks de schiste de haute qualité, ce qui les rend réticents à se débarrasser de leurs actifs à un prix réduit, mais les acheteurs ne peuvent pas se permettre de payer autant maintenant que les prix du pétrole sont plus bas, a déclaré M. Dittmar.
"L'impasse entre ces deux groupes sur le juste prix des actifs devrait faire chuter l'activité de fusion et d'acquisition", a-t-il déclaré.
Parmi les autres grandes transactions réalisées, Paloma Natural Gas a vendu en février des actifs de Haynesville à un acheteur dont le nom n'a pas été divulgué, pour un montant de 1,2 milliard de dollars.
Les producteurs de gaz naturel et les sociétés d'investissement se préparent à une activité accrue dans le bassin de schiste de Haynesville en Louisiane, se positionnant pour un boom des exportations de gaz naturel liquéfié stimulé par de nouvelles approbations de la part de Trump.
"Alors que la faiblesse des prix du pétrole a entravé la poursuite de la consolidation dans des zones comme le Permien, les opérateurs axés sur le gaz intensifient leurs efforts de fusion et d'acquisition en prévision de l'augmentation de la demande de GNL et de centres de données", a déclaré M. Dittmar.
Cette semaine, le deuxième producteur américain de gaz naturel, EQT EQT.N , a déclaré qu'il prévoyait d' acheter les actifs en amont et intermédiaires du producteur de pétrole et de gaz Olympus Energy pour 1,8 milliard de dollars afin d'étendre sa présence dans la région de Marcellus, dans le nord-est des États-Unis.
"Le facteur limitant pour les fusions et acquisitions dans le secteur du gaz sera le nombre d'opportunités attrayantes, étant donné qu'il y a moins d'actifs privés évolutifs et de haute qualité que dans la région permienne il y a quelques années", a déclaré M. Dittmar.
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