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Thales : Berenberg dégrade à Conserver
information fournie par AOF 11/10/2024 à 09:53

(AOF) - Berenberg a abaissé sa recommandation sur le titre Thales passant d'Acheter à Conserver, diminuant l'objectif de cours de 175 à 165 euros. "Nous pensons que les difficultés de l'activité spatiale persisteront, ce qui exercera une pression à la baisse sur l'expansion des marges dans les années à venir. Nous restons optimistes quant aux perspectives des activités de défense", explique le broker pour justifier sa décision. L'activité spatiale représente 13% des revenus du groupe.

De plus, Berenberg reconnaît que "la situation budgétaire tendue de la France et la situation politique instable sont susceptibles de peser sur le sentiment à moyen terme, à la fois en raison de l'incertitude concernant la mise en œuvre complète du plan de dépenses de défense jusqu'en 2030 et de la possible introduction d'impôts plus élevés".

Le broker envisage de "revoir à la hausse ses estimations à moyen terme pour la division Défense & Sécurité (D&S) de Thales dans un contexte d'accélération des dépenses de défense en Europe (l'Europe représente environ 70 % du chiffre d'affaires de D&S).

Dans le cadre de son scénario haussier (qui suppose un taux de croissance annuel moyen de 10% sur 2025-27 et une marge d'Ebit de 14,3% en 2027), l'Ebit 2027 pourrait être relevé de 11%.

AOF - EN SAVOIR PLUS

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Cette analyse a été élaborée par AOF et diffusée par BOURSORAMA le 11/10/2024 à 09:53:00.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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1 commentaire

  • 11 octobre 10:03

    rien de catastrophique .

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