Face à cette situation de guerre commerciale entre les États-Unis et l’Europe, il est crucial d’adopter une stratégie prudente et flexible pour protéger son capital. Voici une analyse des différentes classes d’actifs et comment les gérer en fonction du contexte économique.
1️⃣ Cash (liquidités) 💶 : Privilégier la prudence ?
✅ Pourquoi en conserver ?
Dans une période d’incertitude, garder une réserve de cash permet d’être réactif et d’attendre des opportunités d’achat à bon prix.
Si la BCE assouplit sa politique monétaire pour soutenir l’économie, cela pourrait peser sur l’euro. Avoir du cash en dollars peut être une protection contre la dépréciation de la monnaie européenne.
❌ Inconvénients :
Avec l’inflation, le cash perd de sa valeur avec le temps.
En cas de nouvelle baisse des taux, le rendement des comptes d’épargne pourrait être faible.
👉 Stratégie : Garder une poche de cash (10-20% du portefeuille) pour avoir de la flexibilité, mais ne pas tout laisser dormir.
2️⃣ Actions 📈 : Sélectivité et diversification
Le marché actions risque d’être volatil :
Les entreprises européennes exportatrices souffriront si les tarifs US restent élevés. Secteurs à risque : automobile, luxe, industrie.
Les actions américaines pourraient mieux tenir car Trump protège ses entreprises (mais attention aux survalorisations).
Les valeurs défensives et locales seront plus résilientes : consommation de base, santé, énergie.
✅ Où investir ?
Actions européennes résilientes : secteurs peu exposés aux exportations US (santé, infrastructures, énergie).
Entreprises bénéficiant du protectionnisme : sociétés européennes tournées vers le marché intérieur ou les nouvelles alliances (ex : Mexique, Asie).
Valeurs américaines solides : malgré les tensions, les big techs (Microsoft, Google) restent dominantes.
❌ À éviter ou limiter :
Les entreprises européennes très dépendantes des exportations vers les USA (BMW, LVMH…).
Les valeurs cycliques fragiles en période de ralentissement.
👉 Stratégie : Diversifier géographiquement et privilégier les entreprises solides avec un bon pricing power.
3️⃣ Obligations 📉 : Attention aux taux d’intérêt
Avec la montée des tensions commerciales, la BCE pourrait devoir ajuster sa politique monétaire :
Si l’économie ralentit, la BCE pourrait maintenir des taux bas, ce qui soutiendrait les obligations européennes.
Mais attention aux obligations américaines : le déficit US pourrait faire monter les taux, rendant les obligations moins attractives.
✅ Où investir ?
Obligations européennes de qualité (investment grade) : bonne protection contre la volatilité.
Obligations indexées sur l’inflation pour se prémunir d’une éventuelle hausse des prix.
Diversification hors USD : obligations en francs suisses, yen ou même or.
❌ À éviter :
Obligations longues durées en dollars : risque de hausse des taux aux États-Unis.
Obligations d’entreprises trop risquées : en cas de ralentissement, certaines entreprises peuvent être fragilisées.
👉 Stratégie : Favoriser les obligations de qualité et diversifier.
4️⃣ Autres alternatives : L’or et les matières premières ? 🏅
En cas de tensions prolongées, l’or reste une valeur refuge, surtout si l’euro se déprécie. Les matières premières peuvent aussi bénéficier de la volatilité.
✅ L’or : Un bon hedge contre l’incertitude et la baisse potentielle de l’euro.
✅ Pétrole & matières premières : à surveiller, mais dépendant des tensions géopolitiques.
📝 Conclusion : Comment adapter son portefeuille ?
🔹 Garder du cash (10-20%) pour saisir les opportunités.
🔹 Renforcer les actions solides (défensives, valeurs européennes peu exposées aux US).
🔹 Éviter les obligations US trop longues et favoriser la diversification.
🔹 Considérer l’or comme assurance contre l’incertitude.
En bref, prudence et diversification sont les clés dans ce climat incertain ! 🔥📊
