GENFIT : Portefeuille ACLF

InfiPi

31 janvier 2025 •18:17

Ce n'est pas 1/3 des ventes du produit, mais 1/3 du produit net de la vente potentielle d'un bon d'examen prioritaire, s'il est accordé par la FDA.

Ce qui est bien différent donc non, genfit n'a pas bradé son avenir dans l'ACLF

Inova001

31 janvier 2025 •20:15

InfiPi

31 janvier 2025 •18:17

Ce n'est pas 1/3 des ventes du produit, mais 1/3 du produit net de la vente potentielle d'un bon d'examen prioritaire, s'il est accordé par la FDA.

Ce qui est bien différent donc non, genfit n'a pas bradé son avenir dans l'ACLF

Je n'ai pas dit cela.
Par contre ce que je dis, c'est que si la ph2 qui est en cours se passe bien , une partie des 65MchF sera dû.
Et je pense que cela fait partie du deal de vendre ( en grande partie) les royalties de la PBC

Inova001

31 janvier 2025 •22:31

Le plus gros problème sur le forum, c'est que certains découvrent la valeur et croient tous ce que disent ceux qui sont collés avec grosses moins value.

Et là situation est suffisamment grave pour que la société vendent 277M€ de revenus futurs MINIMUM pour 185M€ ..... Et si vous lisez bien les options on parle de 450M€ de revenus futurs pour 185M cash

Même Ipsen n'est pas si optimiste sur les revenus
futurs de la PBC.

Donc les collés diront 185M€ cash pour 277M voire 450M de royalities c'est un excellent deal.

Ils diront la PBC c'est pour financer la pépite ACLF.

Sauf que l'accord donne une visibilité jusqu'à fin 2027 et que bien sûr qu'il n'y aura aucune commercialisation de l'ACLF en 2027.
On sera au mieux au début de ph3 d'une des 5 molécules.

Et bien sûr les collés sur la valeur ne diront pas que Genfit DOIT des millestones si la ph2 est un succès.

Ce qui complique encore l'analyse financière.

Le deal est donc une horreur, mais nécessaire, qui va prendre toutes les royalities futures de la PBC et qui ne suffira pas.

Qui croit que Ipsen produira plus de 1 500 M€ de vente net sur la PBC en 6 ans.

Même le bylvay qui était déjà commercialisé avant son acquisition et qui a un potentiel supérieur d'après Ipsen ne fait pas 100M€ de ventes par an.

Même avec une courbe de revenus exponentiels, il est impossible que les ventes sur la PBC atteignent 1.5 milliard avant fin 2030.

D'où les options de ce contrat sur 2033 et après.

Mais comme d'habitude les collés sur la valeur critiqueront ceux qui apportent des faits qui sont contre leur moins value qui augmentent.