POXEL : On vend ou on garde ? Je garde

saunac38

26 avr. 2025 •08:35

C’est du ChatGPT

1. Estimation rapide des revenus si TWYMEEG® est licencié à l’international

Prenons deux cas typiques de licence pharmaceutique pour un médicament déjà approuvé dans un pays :

Hypothèses classiques :
•Paiement upfront (cash immédiat à la signature) : entre 10 M€ et 50 M€, selon le marché et l’accord.
•Milestones (paiements futurs liés à des étapes de développement et ventes) : entre 50 M€ et 200 M€ au total.
•Redevances sur les ventes : entre 8 % et 15 % des ventes nettes.

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Exemple pour les États-Unis :
•Marché du diabète énorme (1er mondial).
•Si un partenaire veut lancer TWYMEEG® aux USA :
•Upfront possible : 20-30 millions €.
•Milestones de développement/approbation : 50-100 millions €.
•Puis 10-15 % sur les ventes (le marché du diabète US vaut plus de 50 milliards $ !).

Même en captant 1% du marché US, TWYMEEG® ferait 500 millions $ de chiffre d’affaires :
=> Poxel toucherait entre 50 et 75 millions $ de redevances par an (au taux 10-15%).

Et cette fois, ce serait directement pour eux, sans passer par OrbiMed.

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Exemple pour la Chine :
•Deuxième plus grand marché du diabète.
•Upfront plus modeste (10-20 M€), mais gros potentiel de ventes.
•Milestones et royalties très intéressants aussi.

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2. Quel impact sur la valeur boursière de Poxel ?

Aujourd’hui, Poxel est valorisée très bas (~15-20 millions € en bourse en 2025), à cause du manque de cash et d’incertitude.

Si Poxel annonce un partenariat de licence :
•Paiement immédiat de 20-30 M€ : > plus que leur capitalisation actuelle entière.
•Augmentation massive de la trésorerie.
•Changement complet de profil : de “société en difficulté” à “société qui a sécurisé des revenus futurs”.

Estimation simple :
•Cours actuel = environ 0,40 € par action.
•Un partenariat pourrait facilement doubler voire tripler la valorisation dans un premier temps.

(Exemple : 0,80 € à 1,20 € par action, même sans nouvelles ventes).

Si en plus :
•Les ventes internationales deviennent importantes,
•Et que TWYMEEG® est bien accepté,

La valeur boursière de Poxel pourrait exploser sur plusieurs années (multiplication par 5, 10 ou plus).

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Résumé rapide

ScénarioImpact immédiatImpact à moyen terme
Signature USA/ChineCash immédiat + hausse du coursRevenus réguliers
Lancement de TWYMEEG® mondialNégociations facilitées + valorisation réévaluéeForte croissance potentielle