(AOF) - ArcelorMittal (+8,42% à 26,41 euros) grimpe à Paris, les investisseurs ont été rassurés par sa performance sur le dernier trimestre de l'année 2024. "Au quatrième trimestre, l'Ebitda s'élève à 1,65 milliard de dollars, soit 8% de mieux que le consensus de Visible Alpha (1,529 milliard de dollars) grâce à l'amélioration du secteur minier (meilleure performance des mines canadiennes depuis le quatrième trimestre 2018)", affirme Jefferies. Le résultat d'exploitation atteint les 529 millions de dollars sur ce quatrième trimestre contre une perte d'exploitation de 1,98 milliard un an auparavant.
Les revenus sur les trois derniers mois de 2024 sont légèrement en hausse sur un an, passant de 14,55 à 14,71 milliards de dollars.
Sur l'ensemble de l'année 2024, ses ventes se sont repliées sur un an, passant de 68,27 à 62,44 milliards de dollars.
L'Ebitda a reculé de 7,05 milliards de dollars contre 8,74 milliards d'euros en 2023. Celui-ci "reflète les améliorations structurelles de l'activité et les avantages de la diversification des régions et des produits", explique le groupe sidérurgique.
En revanche, son bénéfice net a augmenté en 2024 sur un an passant de 919 millions de dollars à 1,339 milliard de dollars.
ArcelorMittal a enregistré une perte nette à 390 millions de dollars sur le dernier trimestre 2024 alors qu'elle s'élevait à 2,97 milliards de dollars sur les trois derniers mois de 2023.
Le résultat d'exploitation 2024 est en progression, passant de 2,34 à 3,31 milliards de dollars.
En 2024, ArcelorMittal a racheté 52 millions d'actions, réduisant le nombre total d'actions en circulation de 6,3% et portant à 37% la réduction du nombre d'actions entièrement diluées depuis septembre 2020.
Dividende en hausse
Le conseil d'administration propose d'augmenter le dividende de base annuel aux actionnaires à 0,55 dollar pour l'exercice 2025 contre 0,50 dollar en 2024). Il sera versé en deux tranches égales en juin 2025 et en décembre 2025, sous réserve de l'approbation des actionnaires lors de l'assemblée générale de 2025.
Côté perspectives, le groupe sidérurgique indique que "ses projets de croissance stratégique à haut rendement devraient désormais accroître le potentiel d'Ebitda de 1,9 milliard de dollars (contre 1,8 milliard de dollars précédemment), avec un bénéfice de 0,4 milliard de dollars pour l'Ebitda visé en 2025, malgré des retards dans certains projets de moindre envergure".
La société s'attend à une demande apparente plus élevée au cours de l'exercice 2025 qu'au cours de l'exercice 2024. Compte tenu des faibles niveaux de stocks, en particulier en Europe, la société est "optimiste et pense que l'activité de restockage viendra compléter l'amélioration de la demande réelle".
Les investissements en 2025 devraient se situer entre 4,5 et 5 milliards de dollars, dont 1,4 à 1,5 milliard de dollars pour ses projets de croissance stratégique et 0,3 à 0,4 milliard de dollars pour ses projets liés à la décarbonisation.
Le flux de trésorerie en 2025 devrait être positif et soutenu par l'optimisation du fonds de roulement.
En outre, ArcelorMittal a confirmé la construction d'une nouvelle aciérie électrique à Calvert, situé dans l'Alabama aux Etats-Unis, avec une capacité de production annuelle de 150 000 tonnes. Les investissements nets pour cette construction sont estimés à 900 millions de dollars.
La production devrait commencer au deuxième semestre 2027 et l'impact annuel sur l'Ebitda devrait être de 0,2 milliard de dollars à pleine capacité.
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points-clés
- Aciériste 1 er mondial par la taille de son portefeuille, des mines de fer aux usines de transformation né de la fusion en 2007 du français Arcelor et de l’indien Mittal Steel ;
- Chiffre d’affaires de 68,3 Mds réparti en 5segments : l’activité aciers et tubes en Europe pour 44 %, le Brésil pour 18 %, l’Amérique du nord pour 18 %, les solutions renouvelables pour 16 % et les mines pour 4 %;
- Ambition : - reposant sur 4 forces : intégration de la chaîne de valeur, des mines et approvisionnements aux produits finaux, structure décentralisée, gestion active du portefeuille, et solidité financière,
- visant l’élargissement du leadership mondial ;
- Capital contrôlé à hauteur de 33,8 % par la famille Mittal, le fondateur Lakshmi Mittal présidant le conseil de 9 administrateurs et son fils Aditya Mittal assurant la direction générale.
Enjeux
- Agilité du modèle d’affaires :
- répondant à 6 objectifs : maintien de la compétitivité via la standardisation des process industriels, offre d’aciers de niche et de produits pour la transition énergétique, capitalisation sur les plateformes (Steligence ou S-in Motionn, Arthur, Dahiell),
- au service de la protection de l’environnement (expertise dans l’analyse du cycle des produits ou LCA, réduction des émissions de carbone par les sites industriels…,
- diversification prodente dans les produits finis avec l’acquisition de sites européens d’Italpannelli,
- innovation appuyée sur 12 centres de R&D et un portefeuille de près de 800 familles de brevets :
- Stratégie environnementale volontariste :
- réduction de 25 % des émissions carbone -35 % en Europe- d’ici 2030, via 10 Mds€ d’investissements, et neutralité totale en Europe en 2050 via le programme Xcarb d’offre d’acier vert,
- nouvelles initiatives sur les sites canadiens pour 2 Mds$Can d’investissements,
- déploiement des solutions de captage de CO2 émis par les hauts-fourneaux ;
- Retombées des investissements industriels -4,6 Mds$ en 2023 dont 30 % en Europe et 20 % au Brésil- et du plan d’économies de coûts tri-annuel de 1,5 Md$ ;
- Croissance de l’actif de qualité en mines de fer -3,9 Mds de tonnes de réserves prouvées et probables ;
- Situation financière solide avec une dette nette de 2,9Mds$ et un autofinancement libre de 2,9 Mds$.
Défis
- Différences de marge entre les divisions, les mines étant les plus rentables devant l’Amérique du nord et le Brésil, l’Europe étant la moins rentable ;
- Evolution des relations avec le gouvernement italien qui a mis sous tutelle l’aciérie Ilva ;;
- Après un bon démarrage, anticipations 2024 : hausse des investissements industriels entre 4,5 et 5 Mds$, essentiellement au Brésil et reprise de 3 à 4 % de la demande d’acier hors CHine ;
- Dividende de 0,50$ payable en 2 acomptes -juin et décembre.
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