Comment investir dans l’action TotalEnergies en Bourse en 2025 ?

information fournie par Café de la Bourse •07/01/2025 à 11:00

Avec 237 milliards de dollars de chiffre d’affaires 2023, TotalEnergies s’octroie la place de 7ème plus grande société pétrolière mondiale.

Découvrez notre analyse action TotalEnergies qui se positionne actuellement à la 5ème place des plus fortes capitalisations du CAC 40 et à la 7ème place des plus grandes compagnies énergétiques mondiales en termes de capitalisation boursière. Découvrez notre analyse de TotalEnergies : ses parts de marché, son histoire, ses succès, son implantation internationale ainsi que son offre énergétique en constante évolution, notamment dans le secteur de l'électricité.

Retrouvez également dans cet article le parcours boursier de l'action TotalEnergies ainsi que notre étude de ses résultats financiers annuels et trimestriels.

Enfin, nous nous demanderons s'il peut être intéressant ou non d'investir en Bourse dans l'action TotalEnergies en 2025.

Infographie : chiffres-clé du groupe TotalEnergies

Chiffres clés du groupe

100 GW : TotalEnergies ambitionne une production électrique issue de sources renouvelables de 100 GW d'ici 2030

5,80 % : rendement actuel du dividende TotalEnergies

237 milliards de $ : chiffre d'affaires 2023 de TotalEnergies

2,48 millions de BEP (barils équivalent pétrole) produits par jour en 2023 par TotalEnergies

Total Energies : société parmi les leaders mondiaux de l'énergie

Parts de marché de TotalEnergies

Avec 237 milliards de dollars de chiffre d'affaires 2023, TotalEnergies s'octroie la place de 7ème plus grande société pétrolière mondiale.

Fin 2024, les 6 majors pétrolières mondiales devant TotalEnergies sont :

• Saudi Aramco (Arabie Saoudite) avec 1 868 milliards de $ de capitalisation boursière ;
• Exxon Mobil (USA) avec 464 milliards de $ de capitalisation boursière ;
• Chevron (USA) avec 254 milliards de $ de capitalisation boursière ;
• PetroChina (Chine) avec 203 milliards de $ de capitalisation boursière ;
• Reliance Industries (Inde) avec 196 milliards de $ de capitalisation boursière ;
• Royal Dutch Shell (Pays-Bas) avec 185 milliards de $ de capitalisation boursière.
• Arrive ensuite TotalEnergies capitalisant 129 milliards de $ en Bourse.

En termes de production, le groupe TotalEnergies a produit 2,48 millions de bep/j (barils équivalent pétrole par jour) en 2023 contre 2,77 millions de bep/j en 2022.

Cette production est scindée en deux grandes catégories énergétiques :

1,39 million de barils de pétrole produits par jour ;

1,09 million de BEP / jour de gaz (dont GNL, Gaz Naturel Liquéfié et Condensats).

La production mondiale pétrolière a été de 102,1 millions de bep/j en 2023. Avec une production de 2,48 millions de bep/j en 2023 par TotalEnergies, le groupe détient 2,4 % du marché mondial de l'énergie fossile.

Histoire et succès du groupe TotalEnergies

Le groupe naît en France en mars 1924, grâce à Raymond Poincaré. À cette époque, la société s'appelait « Compagnie Française des Pétroles ».

En 1933, le groupe construit en Normandie une grande raffinerie d'une capacité annuelle de raffinage de l'ordre de 900 000 tonnes. Quatre ans plus tard, en 1937, le groupe inaugure son premier supertanker (navire de transport pétrolier) d'une capacité de chargement de 21 500 tonnes.

C'est en 1954, que la marque Total est née. Son logo en lettre rouges sur fond blanc est resté emblématique.

Les opérations « offshore » (exploitation pétrolière en mer), qui débutent en 1982, figurent également parmi les grands succès du groupe Total. Dans les années 1999/2000, le groupe réalise quelques acquisitions majeures en rachetant les groupes pétroliers Petrofina et Elf Aquitaine.

En 2020, le groupe Total transforme son nom en TotalEnergies afin de mettre en avant sa diversité énergétique, notamment dans le secteur de l'électricité et des énergies renouvelables.

TotalEnergies, une présence internationale

Le groupe TotalEnergies est présent dans 130 pays et compte 102 579 collaborateurs. Presque 63 % des effectifs de TotalEnergies sont situés en Europe (dont 34 % en France) ainsi que 37 % dans le reste du monde.

Les activités industrielles de TotalEnergies sont réparties sur 168 sites :

89 sites spécialisés dans la chimie de spécialités ;

35 usines de production de lubrifiants ;

27 sites pétrochimiques (dont 6 plateformes de raffinage-pétrochimie) ;

17 raffineries (dont 1 bioraffinerie).

Notons également qu'une partie conséquente de la production d'hydrocarbures de TotalEnergies s'effectue au Moyen-Orient, en Afrique, en Europe et en Asie Centrale.

TotalEnergies est également un grand distributeur de carburants en stations-service. On retrouve ces stations-service dans la plupart des villes françaises et en bordure de nombreuses routes, sous les noms de « Total » ou « Total Access ». Les stations Total sont également implantées dans le reste du monde, principalement en Europe et en Afrique avec 15 500 stations-service sur le globe.

Transition énergétique chez TotalEnergies

Le groupe TotalEnergies a bien compris que la transition énergétique est incontournable.

De ce fait, les actifs de TotalEnergies dédiés à la production électrique et aux énergies renouvelables sont en croissance exponentielle comme en témoigne les 33 TeraWatts / heure distribués en 2023 (dont 19 TWh issus d'électricité renouvelable). À titre indicatif, notre pays a consommé 445 TWh courant 2023.

Ajoutons également que TotalEnergies gère 15 000 bornes de recharge électrique en France et 75 000 à travers l'Europe. Avec comme objectif 150 000 bornes d'ici 2025.

Du côté des énergies renouvelables, TotalEnergies ambitionne d'atteindre les 100 GW d'énergie propre d'ici 2030. À titre de comparaison, les 56 réacteurs nucléaires français ont une capacité de production installée de 63 GW. Cela signifie donc que dans 6 ans, TotalEnergies ambitionne une production mondiale d'énergie renouvelable supérieure à celle du nucléaire français.

Le groupe TotalEnergies veut être exemplaire sur l'écologie. Il estime que la réduction des émissions polluantes est un axe essentiel de sa future compétitivité. C'est ainsi qu'il ambitionne le zéro carbone d'ici 2050.

Le GNV (Gaz Naturel pour Véhicules) devrait également avoir un rôle clé dans l'énergie de demain. Le GNV est décliné en deux natures : le GNC (Gaz Naturel Comprimé) et le GNL (Gaz Naturel Liquéfié). Ces derniers sont composés à 90 % de méthane. Le gaz est la moins polluante des énergies fossiles.

Résultats financiers de TotalEnergies : une rentabilité long terme préservée

Graphique du chiffre d'affaires de TotalEnergies sur 10 ans

Le chiffre d’affaires moyen 10 ans de TotalEnergies entre 2014 et 2023 est de 199,7 milliards de dollars.

(en milliards de $)

Au cours des 10 dernières années, le chiffre d'affaires de TotalEnergies évolue entre 140,7 et 281,0 milliards de dollars. Quatre années ont enregistré des chiffres d'affaires inférieurs à 200 milliards de $ (2015, 2016, 2017 et 2020). L'année 2022 enregistre un chiffre d'affaires record de 281 milliards de $. Notons également que la volatilité des cours du pétrole a une influence sur le chiffre d'affaires de TotalEnergies.

Le chiffre d'affaires moyen 10 ans de TotalEnergies entre 2014 et 2023 est de 199,7 milliards de dollars.

Graphique du bénéfice de TotalEnergies sur 10 ans

Le bénéfice moyen de TotalEnergies entre 2014 et 2023 est de 9,82 milliards de dollars.

(en milliards de $)

Au cours des 10 dernières années, le bénéfice net de TotalEnergies est en croissance notable (hormis 2020 avec une perte de 7,3 milliards de $). Il a été multiplié par 5 au cours des 10 dernières années, passant de 4,3 milliards de $ en 2014 à 21,5 milliards de $ en 2023.

Le bénéfice moyen de TotalEnergies entre 2014 et 2023 est de 9,82 milliards de dollars.

Graphique des capitaux propres de TotalEnergies sur 10 ans

Les capitaux propres de TotalEnergies sont en croissance entre 2014 et 2023, passant de 93,5 milliards de $ (2014) à 119,5 milliards de $ (2023).

(en milliards de $)

Les capitaux propres de TotalEnergies sont en croissance entre 2014 et 2023, passant de 93,5 milliards de $ (2014) à 119,5 milliards de $ (2023).

La valeur des capitaux propres d'une société sont similaires à sa valeur nette comptable inscrite au bilan consolidé (valeur totale des actifs, déduite de la valeur totale des passifs).

Notons que TotalEnergies bénéficie d'une croissance de + 28 % de sa valeur nette comptable sur les 10 dernières années.

Dividende TotalEnergies

Graphique du dividende TotalEnergies sur 10 ans

Le rendement du dividende 2023 TotalEnergies est donc de 5,80 % à son cours de Bourse actuel de 51,89 € (au 20 décembre 2024).

(en € par action, date d'exercice retenue, hors dividende exceptionnel)

Le dividende de TotalEnergies est en tendance haussière sur le long terme, passant de 2,44 € en 2014 à 3,01 € en 2023, soit une croissance de + 23,36 % sur cette période.

Le coupon de TotalEnergies est versé à fréquence trimestrielle. Par exemple, le dividende prévu au titre de l'année fiscale 2023 pour 3,01 € par action, a été versé à ces dates :

1er acompte de 0,74 € versé le 2 octobre 2023 ;

2ème acompte de 0,74 € versé le 12 janvier 2024 ;

3ème acompte de 0,74 € versé le 3 avril 2024 ;

le solde de 0,79 € versé le 1er juillet 2024.

Le rendement du dividende 2023 TotalEnergies est donc de 5,80 % à son cours de Bourse actuel de 51,89 € (au 20 décembre 2024).

Concernant l'année 2024 (exercice comptable), un 1er acompte de 0,79 € a été versé le 1er octobre 2024, les 2e et 3e sont prévus pour le 6 janvier 2025 et le 1er avril 2025 à hauteur de 0,79 € par acompte de dividende.

Derniers résultats trimestriels de TotalEnergies : des résultats en perte de vitesse mais de bonnes perspectives 2025

Derniers résultats de TotalEnergies du 3e trimestre 2024

Le 10 octobre 2024, TotalEnergies a publié des résultats du 3e trimestre 2024 en repli. Il en ressort un chiffre d'affaires de 52,02 milliards de $ contre 53,74 milliards de $ au 2e trimestre 2024 (- 3,20 %).

Le bénéfice net ressort à 2,36 milliards de $ pour le 3e trimestre 2024 contre 3,85 milliards de $ au 2e trimestre 2024.

Patrick Pouyanné, PDG de TotalEnergies indique que les marges sur les activités de raffinage ont été impactées lors du 3e trimestre 2024, d'où ces résultats quelque peu inférieurs au 2e trimestre 2024. Il ajoute cependant que cela fait partie de la chaîne de valeur intégrée.

Perspectives 2025 de TotalEnergies

En outre, le groupe TotalEnergies et son PDG se montrent confiant pour l'année 2025 et tablent sur une croissance supérieure à 3 %, notamment grâce aux succès des projets Mero-2 et Mero-3.

Notons également que TotalEnergies prévoit d'investir entre 16 et 18 milliards de $ chaque année entre 2025 et 2030 dans les énergies bas-carbone.

Courant 2025, un grand plan de rachat d'actions est également à l'œuvre au sein du groupe TotalEnergies à hauteur de 2 milliards de $ par trimestre, ce qui généralement est une bonne chose pour les actionnaires en place. Le groupe indique également une augmentation d'au moins 5 % du prochain dividende TotalEnergies en base annuelle.

L'ensemble de ses annonces semblent laisser dessiner un ciel clair en termes de perspectives pour le groupe TotalEnergies et pour l'investisseur en actions TotalEnergies.

Action TotalEnergies : analyse des résultats financiers et valorisation en Bourse

TotalEnergies : notre étude des ratios financiers de la société pétrolière

TotalEnergies présente les ratios financiers suivants à son cours de Bourse actuel de 51,89 € au 20 décembre 2024 :

• un BPA (Bénéfice Par Action) 2023 établi à 8,67 $ (8,31 € au taux de conversion €/$ du 20 décembre 2024), soit une très bonne rentabilité bénéficiaire du BPA 2023 de 16,01 % ;
• des capitaux propres de 49,87 $ (47,81 €) par action (119,5 milliards de $ / 2 396 millions d'actions au capital) par action, modérément inférieurs au cours de Bourse actuel ;
• un ratio d'endettement sur capitaux propres raisonnable établi à 0,42.

Selon ces ratios, les actions TotalEnergies, au cours actuel de 51,89 €, restent selon nous attractives.

Analyse graphique du cours de l'action Total Energies en Bourse à long terme

Graphique du cours action TotalEnergies sur 10 ans

Source : TradingView

Le cours de Bourse de l’action Total Energies a évolué selon trois grandes tendances ces 10 dernières années.

Le cours de Bourse de l'action TotalEnergies a évolué selon trois grandes tendances ces 10 dernières années :

une croissance de + 47,6 % entre début janvier 2016 et début octobre 2018 ;

un repli marqué de 54,7 % entre début octobre 2018 et mi-mars 2020 ;

un retracement haussier de + 107,6 % depuis début mars 2020 pour s'établir actuellement à 51,89 €.

Sur cette période, l'action TotalEnergies a connu un pic haussier à plus de 69 € le 26 avril 2024.

Comment investir en Bourse dans l'action TotalEnergies en 2025 ? Notre avis

Avantages de l'action TotalEnergies

• une valorisation boursière actuelle attractive au regard du bilan consolidé (légère surcote de la valorisation boursière à 124,4 milliards d'€ contre 119,5 milliards d'€ de valeur nette comptable) ;
• une excellente rentabilité bénéficiaire 2023 de 16,01 %, avec un BPA de 8,31 € face à un cours de Bourse de 51,89 €, soit un excellent PER de 6,24 ;
• des bénéfices records au titre de 2022 et 2023 (21 milliards de $ et 21,5 milliards de $) ;
• un endettement financier maîtrisé (ratio de dettes sur actif net à 0,42) ;
• un dividende offrant un rendement actuel attractif avoisinant les 6 % ;
• une implantation mondiale dans 130 pays, ainsi que des activités énergétiques diversifiées (exploitation pétrolière, raffinage, distribution, stations-service, électricité, etc.) ;
• un groupe engagé dans la transition énergétique (TotalEnergies a pour ambition de produire 100 GW d'électricité issue de sources renouvelables d'ici 2030).

Inconvénients de l'action TotalEnergies

une certaine cyclicité des résultats, propre aux industries pétrolières, mais qui devrait se réduire au fil des prochaines années du fait de la quote-part grandissante de TotalEnergies dans l'électricité ;

des activités potentiellement controversées notamment concernant le secteur offshore (extraction pétrolière en mer).

Action TotalEnergies : faut-il investir en 2025 ?

Le groupe TotalEnergies figure parmi les plus grandes majors pétrolières au monde. Son modèle économique reste solide sur le long terme grâce à une profitabilité élevée.

Comme indiqué dans notre analyse et au regard de la nette amélioration des résultats depuis 2021 (chiffre d'affaires de 237 milliards de $ et profit de 21,5 milliards de $), « l'accident » lié à la perte financière de 2020 est à oublier au regard du contexte particulier lié au Covid-19. Aujourd'hui, à environ 52 € l'action TotalEnergies, le potentiel nous semble attrayant, notamment au regard du PER proche de 6.

Notons également que le rendement du dividende TotalEnergies reste particulièrement intéressant actuellement à 5,80 % au cours de Bourse actuel de l'action TotalEnergies, ce qui peut être considéré comme un point d'entrée attractif pour l'investisseur en recherche de rendement du dividende sur le long terme.

En effet, au cours de Bourse actuel de l'action TotalEnergies, l'investisseur pourrait percevoir plus de 17 % de la valeur de son investissement initial après 3 années de détention, sous forme de dividendes. Ajoutons à cela une potentielle revalorisation du cours de l'action TotalEnergies en Bourse, grâce notamment à la bonne valorisation au bilan, au faible taux d'endettement, et à la rentabilité bénéficiaire du BPA à 16,01 %.

Au regard de l'ensemble de ces éléments, il semblerait qu'il soit toujours opportun d'investir en actions TotalEnergies en 2025, notamment en profitant de la correction du cours de Bourse de l'action TotalEnergies initiée depuis avril 2024 (69 €). Cette correction permet en effet d'obtenir un point d'entrée qui nous semble attractif avec une action TotalEnergies autour de 52 €.

Cette analyse comporte des éléments en multidevises du fait des comptes consolidés du groupe Total libellés en USD ($ américains) tandis que la cotation boursière de l'action TotalEnergies est libellée en € (euro).

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