VALNEVA : Valorisation VLA

Shamrock888

18 août 2024 •09:46

Une fois de plus, complètement faux
car ne tient pas compte du fait que le résultat du premier semestre
n'a été positif que grâce à la vente du voucher
qui ne se reproduira pas.

On le lui écrit plusieurs fois par jour mais il continue sa désinformation.

THIERRY2981

18 août 2024 •10:02

Shamrock888 Laisse tomber il a un travail a faire et il le fait.
Le niveau a énormément baissé sur ces forums. Les questions à se poser sont les suivantes :

- Est ce lié à l'effondrement de la reflexion dans nos société et à l'abélisation des masses par la baisse du niveau demandé en sortie de cursus scolaire ?
- Est ce que cela fait parti des nouveau système de manipulation des masses en tentant systématiquement de contrer par l'absurde les démonstration pourtant évidentes.
- Est ce que c'est un effondrement du système neuronal lié à l'absorbation de substances ou la présence de perturbateurs endocriniens dans l'environnement etc. Une espèce de cassure dans les chromosomes qui influe sur l'intelligence comme ca influe sur la vigueur des spermatozoïdes ?

Aussi personne ne le sait mais j'ai quand même noté dans un carnet des formules qui ont été éprouvées des fois qu'elles disparaissent de la civilisation. Mais pour l'instant 1 + 1 ca fait toujours 2.

Bon dimanche

Shamrock888

18 août 2024 •10:28

THIERRY2981 j'ai beaucoup de mal à laisser tomber.

D'une part, répéter à l'envi ce genre de mensonges, tout comme le pratique D. Trump,
peut, à la marge, faire monter le cours, ce qui m'arrange ; ce qui est perturbant, c'est que ces discours
sont appréciés par certains, voire une majorité, ce qui rejoint parfaitement tes réflexions ci-avant.

D'autre part, j'ai toujours dirigé ma vie sur la confiance et, donc, la vérité, quelle qu'en soient les conséquences.
Même si un forum est une toute petite chose, ça heurte mes convictions profondes.

Manifestement OraKL est plus un littéraire - son orthographe et sa syntaxe sont relativement correctes dès qu'il prend un peu de temps pour écrire -
qu'un matheux - il ne sait toujours pas poser la vente du voucher dans ses équations.
Son obstination à répéter, sans vraiment la défendre correctement, sa thèse erronée
semble démontrer une volonté délibérée d'induire en erreur. Bizarre !

Tony5

18 août 2024 •10:38

Shamrock et Thierry c,est la même personne. Vadeur professionnels. Faite attention au manipulation de certains qui ne sont même pas actionnaires.

Tony5

18 août 2024 •10:43

Posez leurs la question s,ils sont actionnaires. Ils ne vous répondent jamais. Bizarre.

Shamrock888

18 août 2024 •10:55

Tony5, tu ne lis même pas ce que j'écris.
Je suis actionnaire
et je ne vade jamais ; je ne sais même pas comment il faudrait faire.

Par contre, je suis patient, même si j'ai certainement au moins cinquante ans de moins que toi à vivre encore,
et je sais très bien quels sont ceux qui ne répondront plus au forum quand les comptes 2024 auront été publiés.

Shamrock888

18 août 2024 •10:57

Je suppose également que tu ne comprends pas grand chose aux analyses graphiques
parce la dernière que j'ai publiée ici, parmi bien d'autres,
a regroupé tout le positif qu'il était possible de trouver à l'historique du cours de Valneva.

Shamrock888

18 août 2024 •11:03

J'aurais apprécié de lire vos commentaires, par exemple, sur l'island reversal que j'ai mis en évidence ;
qu'en pensez-vous ? Il vous inciterait à ... vader ?

Question confusion des pseudos,
si vous n'êtes pas capables de vous rendre compte à la simple lecture
que Thierry et moi avons des approches bien différentes
et que, par exemple, je n'ai pas le centième de ses connaissances en analyse graphique.

Par contre, OraKL et Tony5 a (ont ?) certainement une bonne expérience dans ce domaine
( de la confusion des pseudos ).

Shamrock888

18 août 2024 •11:08

Un premier exercice que vous pourriez nous faire partager :
( vous avez tous les éléments dans le dernier communiqué financier sur les comptes du premier semestre
en particulier une estimation de l'Ebitda selon les types d'activité / produits / services / autres /)

Quel serait le CA ( voucher inclus ou pas, simplement le préciser en tant qu'hypothèse )
qu'il faudrait réaliser sur l'ensemble de 2024 pour que le résultat soit juste à l'équilibre.

Shamrock888

18 août 2024 •11:12

On peut d'ailleurs simplifier.
Votre thèse centrale est que le deuxième semestre sera probablement encore plus bénéficiaire que le premier
( "bénéficiaire" au sens du RN)

Sachant qu'il n'aura pas le voucher en soutien,
quel CA supplémentaire devra-t'il réussir pour compenser le manque bénéficiaire des 91 M€ concernés ?
Et donc, alors, quel CA total sur 2024 ?

Shamrock888

18 août 2024 •11:24

Corrigé :

la marge brute est entre 35 % et 57 % selon les activités.
Prenons 50 % et négligeons les coûts qui restent à y affecter avant d'en obtenir du RN ( c'est très grossier et très favorable )

90 M€ de RN ( la vente du voucher est du RN à 100 % quand on a déduit les frais de transaction )
nécessite 180 M€ de CA.
Plus les 70 M€ de CA de base au premier semestre,
il faut donc que le deuxième semestre fasse 250 M€ pour avoir un RN équivalent à celui du premier semestre ;
ce qui mène à un total de 320 M€ pour l'ensemble de 2024.

On peut ergoter sur l'éventuelle baisse de certaines dépenses,
c'est un CA double de ce que la direction prévoit.

Si on fait le vrai calcul, plus complet, c'est encore ... pire.

Il y a donc bien quelque chose qui cloche là dedans.

leonardo20

18 août 2024 •11:57

Shamrock888 : On ne donne pas de la confiture aux cochons.
Non seulement tu perds ton temps - précieux, on n'a qu'une vie. Mais tu prêches dans le vide ... sidéral.

Sur le fond, une seule chose compte à MT: est-ce que les ventes IXCHIQ vont décoller dans les différentes régions riches visées par VLA (les LMIC comme le Brésil, ça ne rapportera rien à VLA - prix de vente peut-être 10 à 30 fois inférieux aux US, et royalties seulement) ?

Et je crains que personne ne puisse encore répondre à cette question maintenant. Pas même le management de VLA.

Bon dimanche, avec les tiens.

OraKL

18 août 2024 •12:24

Nous sommes d'accord la vente du voucher ne se reproduira pas mais c'est les ventes tout court du Xchiq et la baisse des charges R&D qui rendront le RN équivalent voir meilleur .
Ensuite les 140 M € de MiLESTONES et le succés de Lyme la propulsera vers le Milliard de valorisation avant l'effet cumulé des ventes Xchiq + Lyme = 1.5 Mds valo = 12-13 €

NTJ62

18 août 2024 •15:06

« En fait c’est simple »

En fait non, pas simple mais simpliste … et faux !


1er point : les medtechs valorisent 10 à 15 fois leur RN !!!


Prenez toutes les medtechs françaises cotées en bourse (il n’y en a pas tant que ça),
la grande majorité ont un RN négatif et pourtant elles sont (bien sûr) valorisées!

Quelle savante règle arithmétique appliquez-vous concernant leur valorisation ?

Et avez-vous vérifié votre règle sur les rares medtechs françaises à RN positif ?


2ème point : RN S2 2024 égal sinon meilleur à celui du S1 2024 !!!

Cf rapport financier Valneva 1er semestre 2024 p 11 paragraphe « résultat net »,
1ère phrase :

« Au premier semestre 2024, VALNEVA a généré un résultat net de 34.0 Millions d’euros, résultant de la vente du PRV associé à l’approbation d’IXCHIQ en février 2024. »

Le fameux « Voucher » ou bon de revue prioritaire en français.


Dans le tableau de résultats p 16, si vous enlevez le montant net du « Voucher » soit 90.833 Mns, vous aboutissez à un RN de 33.976 - 90.833 = -56.857 Mns d’euros !
Au 2ème semestre, il n’y aura pas de vente de PRV!!!


Le CA projeté concernant la vente de produits est de 160-180 Mns pour 2024, moins les 68 Mns vendus au S1, restent 92 à 112 Mns d’euros


Auxquels il faut ajouter les 5 à 15 Mns d’euros d’autres produits (100 à 110 pour 2024 moins 95 Mns bruts du S1 liés au PRV).


3ème point : « les charges vont continuer de diminuer ».


Cela ne correspond pas aux chiffres publiés et n’a pas non plus été communiqué par la direction.


Les dépenses de R&D ont été mises en avant dans le communiqué.

Si l’on prend le dernier rapport financier :

Projection 2024 : 60 à 75 Mns d’euros,

Réalisé en 2023 : 59,894 Mns d’euros

Réalisé au S1 2024 : 29,683 Mns d’euros

Réalisé au S1 2023 : 25,978 Mns d’euros

Projection S2 2024 : 30 à 45 Mns d’euros

Où est la baisse ?


Mais les autres charges ne sont pas constantes non plus :

Exemple 1 : Charges financières (liées à la dette qui a augmenté)

S1 2024 : 11,981 Mns d’euros

2023 : 8.879 Mns d’euros

Exemple 2 : Charges de marketing et de distribution :

S1 2024 : 23 Mns d’euros

S1 2023 : 20 Mns d’euros

Etc…

Où est donc la baisse des charges ?


Ces chiffres, officiels, publiés, sont en phase avec les propos du DG d’avril 2024
(par ex Ecoroama 04/04/2024):
l’équilibre pérenne sera atteint en 2027 A CONDITION que l’étude VALOR (VLA 15 – 6000 pts) soit positive.


Quels sont vos sources, tablant sur un RN positif en 2024, en 2025, en 2026 ?


Si vous lisez vraiment les documents financiers VALNEVA, les calculs devraient vous paraître moins « simples »
et n’oubliez pas d’intégrer comme il se doit les données p 13-14, du chapitre 5 « Facteurs de risque ».


Comme vous dites : « chacun en tirera ses conclusions » !


Je tiens à ajouter que je suis actionnaire VLA depuis juin 2020, confiant dans la société, ni « vertueux upper », ni « vil basher », plutôt attaché à une information sourcée, vérifiable (n’a-t-elle pas également sa place dans un forum boursier ?), ne concevant pas l’investissement en bourse comme une mise au casino et n’étant pas victime du syndrome de « l’influenceur boursier » comme trop souvent sur ce forum.

Shamrock888

18 août 2024 •16:33

Merci NTJ62 !

OraKL

18 août 2024 •16:41

Les sources sont dans les coms du CFO et du DG : Valneva se dirige vers une " rentabilité durable " ainsi que " en 2024 nous recolterons les fruits de notre travail "
Les ventes Xchiq et le succés de Lyme ( entre autres ) associé à une fine gestion et baisse des charges R&D feront la suite ...

Je vise un Retour à 7 € en décembre 2024 ( sauf si OPA avant > 12 € )

Shamrock888

18 août 2024 •17:25

OraKL tu te rends tout de même compte que les généralités verbales que tu cites
ne pèsent pratiquement rien en face d'un travail comme celui de NTJ62,
basé sur des chiffres précis ?

"se diriger" vers une rentabilité durable, indique une direction et en aucun cas un délai.
"récolter les fruits de son travail" ?!? A chacun d'apprécier.

Tony5

18 août 2024 •17:50

Orakl tu perds ton temps à leurs expliquer. Ça ne sert à rien de discuter. Ils sont plus fort que tous les analystes réunis. Quand elle montera fortement tu verras tu ne les entendra plus parler.

NTJ62

18 août 2024 •18:30

"VLA se dirige vers une rentabilité durable"

"en 2024 nous récolterons les fruits de notre travail"

et donc ça fait 7 euros en décembre et 12 si OPA (n'explique pas le calcul, ça doit être trop simple)!

Mazette! Voilà du net, du précis et du très lourd!!!

Je m'incline devant cet argumentaire de champion!!!

Moult respect!!!

😉

NTJ62

18 août 2024 •18:34

pas la peine effectivement de "leurs expliquer",

puisque c'est de l'oracle! 😂

OraKL

19 août 2024 •08:37

J'ai " expliqué " pourquoi la valorisation va augmenter

D'autres facteurs comme le rachat de la vad ( 6.60 % actuel sous 0.5 ) ou la News AMM Brazil vont la propulser également .

5 € spéculatif pourrait être un 1 er palier effectivement

OraKL

19 août 2024 •09:48

Je vise 6 - 7 € d'ici décembre 2024

OraKL

19 août 2024 •15:53

Ensuite la spéculation sur le succés de Lyme la transportera sur les 9 € ( prix de Pfizer ) avant d'aller beaucoup plus Haut avec la commercialisation tant attendue aux US ( voir les besoins juste pour l'état de Pennsylvanie )

OraKL

19 août 2024 •19:05

Alors les bashs vous avez commencé vos rachats ?

Legonfle

19 août 2024 •19:42

Shamrock , je n’ai pas lu les chiffres depuis quelques temps . En m’inspirant des commentaires de l’analyse Oddo ils attendent un CA annuel de 170 à 190 Me DONT 160 à 180 de ÇA produit donc à priori sans le CA voucher de 90 Me
Le CA produit est du presque net après coût de fabrication et donc une fois les salaires payés presque du profit
Ce serai intéressant d’avoir la vrai répartition ÇA PRODUIT et VOUCHER ….oddo doivent savoir ce qu’ils disent

NECCESSO

19 août 2024 •21:03

THIERRY2981 : Parmi les explications fournies, certaines sont plus pertinentes que d'autres, mais elles demeurent toutes justes. J'en ajouterai une qui est complémentaire : l'absence de sélection naturelle dans nos sociétés modernes de culture humaniste.

NECCESSO

19 août 2024 •21:06

Shamrock888 : Le sens moral, la vérité ne sont plus des principes directeurs. La mauvaise foi, le mensonge et le n'importe quoi s'y sont substitués.

NECCESSO

19 août 2024 •21:11

Malgré ces remarques, je partage la valorisation de OraKL, en tenant surtout compte du potentiel lié à Lyme. D'ailleurs, si on arrive entre 8 et 10 €, je largue définitivement.

Mxxxxxxx

19 août 2024 •21:18

Thierry, Mig er Shamrock sont en VAD depuis des mois.

Shamrock, tu as vu mon poste pour expliquer que Valneva n‘a pas besoin d‘un voucher au S2. Tu as meme sauvegardé le poste pour plus tard.

Les couts pourraient baisser de 60 Mio et CA augmenté de 30 à 50 Mio d‘après prévision de Valneva

OraKL

20 août 2024 •19:18

Les vadeurs n'avaient pas prévu la vente du voucher et le début de la rentabilité sitôt ...alors ils bashent pour se racheter le moins cher possible

rroot

21 août 2024 •03:37

Complètement faux car pas tenir compte de dettes énormes !

rayman03

21 août 2024 •07:12

Sur le Mid et Small Cap les valorisations boursières sont complètement déconnectées de la réalité économique pour 90% des sociétés..De fait tout est possible dans un sens ou dans l'autre..

OraKL

22 août 2024 •08:20

Les dettes ont été remboursée par la vente du voucher .
Celle restantes le seront par les MiLESTONES Lyme à toucher d'ici les résultats finaux 2025

M182907

22 août 2024 •09:10

C'est Lyme qui me fait rester. La cession de la production IXCHIQ m'a conduit à alléger toutefois car j'ai perdu confiance dans la volonté de la direction de faire des vrais bénéfices. La vente des actions par la famille Grimaud me laisse à croire que eux aussi n'y croient plus vraiment.

M182907

22 août 2024 •09:11

Pour l'instant, Valneva vaut 2€.

Phraoum

22 août 2024 •09:23

M182907 j'ai dû louper l'info : "cession de la production IXCHIQ". S'il vous plaît, pourriez-vous m'en dire plus?

mister00

22 août 2024 •09:51

Phraoum ,tu n'as pas loupé d'info ,meme si j'imagine de l'ironie dans ta réponse.
M182907 est à côté de la plaque, soit par la non-compréhension du dossier soit par malveillance

pnnnnnt

22 août 2024 •10:40

entre ceux qui veulent rentrer plus bas lorsqu'elle baisse, et ceux qui ont oublié de rentrer lorsqu'elle monte...

gacher

22 août 2024 •11:14

Boursorama a une logique qui m’échappe.Si ils ne sont complices de manipulations grossières, et ne vendent pas des titres aux vadeurs, il n'y a aucune raison à leur actions aberrantes .

M182907

22 août 2024 •12:15

@Phraoum
https://bourse.boursobank.com/bourse/actualites/vaccin-anti-chikunguny a-valneva-va-recevoir-jusqu-a-41-3-millions-de-dollars-a8566d4ab48960d955f3d7613 7a8375d?symbol=1rPVLA
La soi-disant"bonne" nouvelle implique le transfert de technologie.