(AOF) - La foncière spécialisée dans les centres commerciaux en Europe a indiqué avoir connu une forte croissance au premier trimestre. Son chiffre d’affaires a atteint 393,2 millions d’euros (+3,42 %), tandis que ses revenus locatifs nets se sont élevés à 262,2 millions d’euros, en hausse de 2,9 % à périmètre constant. L'activité a été soutenue par la réversion positive, l'augmentation du taux d'occupation et des revenus complémentaires (parkings, loyers variables etc). Parallèlement, l'excédent brut d'exploitation a augmenté de 3,8 %.
Klépierre précise que ces performances ont été réalisées dans un climat d'incertitude macro-économique mondiale, mais que la consommation en Europe restait bien orientée, soutenue par un taux de chômage historiquement bas et la croissance des salaires. Autre point positif pour le groupe, l'impact éventuel des droits de douanes sur les chaînes d'approvisionnement devrait inciter les enseignes à privilégier leurs activités en Europe continentale.
Partant, Klépierre a pleinement confirmé ses perspectives annuelles et vise un excédent brut d'exploitation en hausse de 3 % et un cash-flow net courant compris entre 2,60 et 2,65 euros, contre 2,60 euros en 2024.
Enfin, le groupe a annoncé que deux agences (S&P et Fitch) avaient relevé leur note de crédit, ce qui devrait lui permettre d'accéder à des financements attractifs et d'offrir de la visibilité sur les rendements en numéraire à ses actionnaires.
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points clé
- Numéro 1 européen des centres commerciaux créé en 1990 ;
- Portefeuille de 19,3 Mds€ dégageant 1 Md€ de revenus et réparti entre la France (39,5 %), l’Italie (23 %), la Scandinavie (12 %), l’Espagne-Portugal (13 %), puis l’Allemagne-Europe centrale- Pays-Bas ;
- Ambition : être à la fois investisseur, exploitant (72 % du portefeuille de plus de 70 centres commerciaux dans des villes de plus d’1 M d’habitants) et promoteur, au service du « Shop, Meet, Connect » ;
- Capital éclaté (1 ers actionnaires : l’américain Simon Property Group avec 22,3 % et le fonds néerlandais APG pour 5,2 %), David Simon étant président du conseil de surveillance de 9 membres et Jean-Marc Jestin président du directoire.
Enjeux
- Agilité du modèle d’affaires :
- discipline financière et autofinancement assurant la croissance et la distribution aux actionnaires,
- achalandise déclinée entre rationalisation du portefeuille d’actifs des centres et de la part des enseignes (cosmétiques, sport, restauration et enseignes innovantes au détriment du prêt-à-porter, attractivité des centres (Shop.Meet. Connect.® et Retail First), positionnement marketing Let’s Play et optimisation du parcours client Clubstore,
- cessions d’actifs non stratégiques, pour un total de 200 M€ d’ici 5 ans,
- mise à disposition aux commerces de la connaissance des clients via la plateforme d’innovation ouverte Klépierre ID,
-association à des dizaines de start-ups pour tester les nouveaux services ;
- Stratégie environnementale « Act4good », visant la neutralité carbone en 2030 :
- efficacité énergétique de 70 kWh/m2 du portefeuille, appuyée sur des capacités de production autonome d’énergies renouvelables, dont 30 % d’autoconsommation dans les 40 premiers actifs ;
- récupération à 50 % des matériaux,
- aide aux commerçants pour une baisse de 20 % leur consommation d’énergie,
- recul de 40 % des émissions de carbone liées aux transports des visiteurs ;
- Pipeline de développement de 775 M€, fortement concentré sur la France, l’Italie et les Pays-Bas, axé sur la rénovation ou extension des actifs existants ;
- Situation financière maîtrisée, avec une dette nette stabilisée à 7,6 Mds€, donnant un effet de levier de 7,2 avec un taux moyen de 1,7 % à fin septembre.
Défis
- Deux ratios à surveiller : l’actif net réévalué ou ANR par action (31,4 €), donnée clé du secteur foncier et le taux de vacance (3,5 % à fin septembre), indicateur du marché immobilier ;
- Après ceux de O’parinor en France et de RomaEst en Italie, succès attendus pour les centres rénovés de Barcelone et de Montpellier ;
- Après une hausse de 6,3 % des revenus locatifs et de 7,2 % de l’excédent brut d’exploitation à fin septembre, objectifs 2024 rehaussés une 2 ème fois : stabilité du chiffre d’affaires des commerçants et d’une hausse de l’autofinancement libre par action, à 2,55 € ;
- Dividende 2023 de 1,8 €.
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